وثنو

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، سود عملیاتی و سود خالص نسبت به دوره مشابه به‌ترتیب حدود ۲۵ و ۲۹ درصد رشد کرده‌اند؛ آخرین سال مالی نیز رشد سود خالص ۳۳ درصدی داشته است.
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۲۸٫۷٪
- رشد سود خالص سالانه: ۳۳٫۲٪
- رشد سود عملیاتی شش‌ماهه نشان می‌دهد افزایش سود خالص صرفاً ناشی از اقلام غیرعملیاتی نیست.
- هزینه مالی نسبت به دوره مشابه افزایش یافته، اما در مقایسه با سود عملیاتی همچنان ناچیز است.
- ردیف‌های درآمد و سود ناخالص در شاخص نامزدها شناسایی نشده‌اند؛ بنابراین تحلیل حاشیه سود ممکن نیست.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ به ۵٬۱۰۰٬۷۹۵ میلیون ریال رسیده است. سود انباشته افزایش یافته، اما مانده منفی سهام خزانه نیز بزرگ‌تر شده است.
- رشد حقوق مالکانه از پایان سال مالی: ۱٫۶٪
- افزایش قدرمطلق سهام خزانه: ۸۳٫۹٪
- رشد سود انباشته بخشی از اثر منفی افزایش سهام خزانه را جبران کرده است.
- سرمایه ثبت‌شده در دوره شش‌ماهه بدون تغییر مانده است.
- مازاد تجدید ارزیابی و سایر اندوخته‌ها صفر هستند.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه مثبت و رو به رشد است. بخش عمده نقد ایجادشده از طریق جریان تأمین مالی منفی مصرف شده، ولی موجودی نقد نهایتاً افزایش یافته است.
- رشد جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه: ۱۹٫۲٪
- افزایش موجودی نقد شش‌ماهه: ۱۹۰٫۰٪
- جریان نقد عملیاتی مثبت، کیفیت نقدی سود را تقویت می‌کند.
- حدود بخش بزرگی از نقد پیش از تأمین مالی از طریق خروج نقد تأمین مالی مصرف شده است.
- جمع مانده ابتدای دوره و تغییر نقد با موجودی نقد ترازنامه برابر است، اما ردیف مستقیم پایان دوره در شاخص نامزدها وجود ندارد.

سود هر سهم و سرمایه
سرمایه ثبت‌شده در دوره‌های جدید ۳٬۳۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال است. EPS مستقیم برای گزارش‌های ۱۴۰۴ در شاخص نامزدها موجود نیست؛ آخرین EPS مستقیم قابل ردیابی مربوط به گزارش‌های ۱۴۰۲ است.
- تغییر سرمایه نسبت به مانده مقایسه‌ای ۱۴۰۳: ۳۲٫۰٪
- به‌دلیل نبود میانگین موزون سهام و EPS مستقیم در گزارش‌های جدید، EPS جاری محاسبه یا برآورد نشده است.
- مقایسه EPS تاریخی با سود جدید بدون تعدیل افزایش سرمایه می‌تواند گمراه‌کننده باشد.

بدهی و تأمین مالی
شرکت فاقد تسهیلات مالی بلندمدت گزارش‌شده است و نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه پایین باقی مانده؛ با این حال بدهی‌های جاری طی شش‌ماهه جهش کرده‌اند.
- نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه: ۸٫۲٪
- نسبت جاری: ۱۱٫۸x
- افزایش کل بدهی از پایان سال: ۶۷۳٫۵٪
- ریسک اهرم مالی فعلاً پایین است، زیرا تسهیلات بلندمدت صفر و هزینه مالی ناچیز است.
- افزایش شدید بدهی‌های جاری نیازمند بررسی ترکیب حساب‌های پرداختنی و سایر بدهی‌هاست.
- ردیف تسهیلات مالی جاری و موجودی کالا در گزارش جدید به‌طور مستقیم در شاخص نامزدها شناسایی نشده‌اند.

تخمین سود
هیچ ردیف قابل ردیابی برای بودجه، پیش‌بینی سود یا برآورد EPS در فایل‌ها شناسایی نشد؛ بنابراین پیش‌بینی عددی ارائه نمی‌شود.
- پوشش سود سالانه قبل در شش‌ماهه: ۵۷٫۱٪
- تعمیم ساده عملکرد شش‌ماهه به کل سال به‌دلیل احتمال فصلی‌بودن درآمدها قابل اتکا نیست.
- نبود درآمد، سود ناخالص و راهنمای مدیریت، دامنه برآورد سود را محدود می‌کند.

ریسک‌ها
ریسک اصلی مشاهده‌شده، جهش بدهی‌های جاری و افزایش سهام خزانه است. نبود داده درآمد و EPS جدید نیز عدم‌قطعیت تحلیلی ایجاد می‌کند.
- رشد بدهی‌های جاری از پایان سال: ۸۰۳٫۸٪
- افزایش سهام خزانه: ۸۳٫۹٪
- افزایش بدهی جاری هنوز با پوشش بالای دارایی جاری همراه است، اما ترکیب بدهی مشخص نیست.
- EPS و میانگین موزون سهام برای دوره‌های جدید موجود نیست.
- وجود نسخه‌های هم‌دوره با وضعیت حسابرسی متفاوت مستلزم استفاده از نسخه حسابرسی‌شده است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
عملکرد عملیاتی و سودآوری «وثنو» در آخرین شش‌ماهه و سال مالی رو به رشد است و جریان نقد عملیاتی مثبت باقی مانده است. ساختار سرمایه کم‌اهرم است، ولی جهش بدهی جاری و افزایش سهام خزانه باید پایش شود.
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۲۸٫۷٪
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۸٫۲٪
- رشد سود، رشد جریان نقد عملیاتی و نقدشوندگی بالا نقاط قوت اصلی هستند.
- افزایش بدهی جاری و سهام خزانه مهم‌ترین علائم هشدار ترازنامه‌اند.
- نبود درآمد، سود ناخالص و EPS جدید، ارزیابی ارزش‌گذاری را محدود می‌کند.

گزارش ۳ ماهه
هیچ گزارش سه‌ماهه منتهی به ۰۹/۳۰ در فایل‌های فهرست‌شده شناسایی نشد.
- تحلیل مستقل سه‌ماهه به‌دلیل نبود دوره قابل ردیابی انجام نشد.

گزارش ۶ ماهه
جدیدترین گزارش شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ حسابرسی‌شده است و رشد سود خالص، سود عملیاتی و جریان نقد عملیاتی را نشان می‌دهد.
- رشد سود عملیاتی شش‌ماهه: ۲۴٫۹٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۲۸٫۷٪
- رشد جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه: ۱۹٫۲٪
- عملکرد شش‌ماهه از نظر سود و نقد عملیاتی نسبت به دوره مشابه بهبود یافته است.
- بدهی جاری در همین دوره افزایش شدیدی داشته است.

گزارش ۹ ماهه
هیچ گزارش نه‌ماهه منتهی به ۰۳/۳۱ در فایل‌های فهرست‌شده شناسایی نشد.
- تحلیل مستقل نه‌ماهه به‌دلیل نبود دوره قابل ردیابی انجام نشد.

گزارش سالیانه
سال مالی منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱ با رشد ۳۳ درصدی سود خالص و ۳۲ درصدی سود عملیاتی همراه بوده، ولی جریان نقد عملیاتی نسبت به سال قبل کاهش یافته است.
- رشد سود عملیاتی سالانه: ۳۲٫۴٪
- رشد سود خالص سالانه: ۳۳٫۲٪
- تغییر جریان نقد عملیاتی سالانه: -۳۱٫۱٪
- رشد سودآوری سالانه قوی است، اما کاهش جریان نقد عملیاتی باید در کنار تغییرات سرمایه در گردش بررسی شود.
- نسخه حسابرسی‌شده برای تحلیل سال ۱۴۰۴ بر نسخه حسابرسی‌نشده هم‌دوره ترجیح داده شده است.

خلاصه وضعیت
نه workbook بررسی شد و دوره‌های قابل ردیابی از ۱۴۰۱/۱۲/۲۹ تا ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ را پوشش می‌دهند. روند سود دوره‌های شش‌ماهه و سالانه عمدتاً صعودی است.
- روند سود خالص شش‌ماهه اخیر: ۵۸۵۸۶۶→۷۵۴۰۵۶
- روند سود خالص سالانه اخیر: ۹۹۱۱۵۲→۱۳۱۹۸۷۵
- فایل‌های fed۱c۸ff، ۲۵a۰a۱۷۴ و ۳۰a۷۹c۲c دوره‌های شش‌ماهه ۱۴۰۱، ۱۴۰۲ و ۱۴۰۴ را پوشش می‌دهند و فایل‌های aa۳dbd۱۹ و dc۷۳dbd۳ داده‌های هم‌دوره ۱۴۰۳/۱۲ را دارند.
- فایل‌های ۲a۴۳b۹۵۴، d۰۳۷۲bbd، c۶۶۱۴bb۰ و f۰۴۱۴f۷۶ دوره‌های سالانه را پوشش می‌دهند.
- برای ۱۴۰۴/۰۶ نسخه حسابرسی‌شده c۶۶۱۴bb۰ مبنای اصلی قرار گرفت؛ f۰۴۱۴f۷۶ نسخه حسابرسی‌نشده هم‌دوره است.

جمع‌بندی نهایی
وثنو در جدیدترین شش‌ماهه رشد ۲۸٫۷ درصدی سود خالص و ۱۹٫۲ درصدی جریان نقد عملیاتی را ثبت کرده و آخرین سال مالی نیز رشد ۳۳٫۲ درصدی سود خالص داشته است. نقدشوندگی و نسبت پایین بدهی به حقوق مالکانه مطلوب‌اند؛ در مقابل، جهش بدهی جاری و افزایش سهام خزانه مهم‌ترین ریسک‌های قابل مشاهده‌اند. نبود داده درآمد، سود ناخالص و EPS جدید، نتیجه‌گیری درباره حاشیه سود و ارزش‌گذاری هر سهم را محدود می‌کند.