سهگمت

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در صورت مالی جداگانه حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴، درآمد، سود عملیاتی و سود خالص به‌ترتیب ۶۵٫۵۰، ۷۰٫۱۷ و ۷۶٫۳۵ درصد رشد کرده‌اند و حاشیه سود خالص به ۵۴٫۴۲ درصد رسیده است.
- رشد سالانه درآمد: ۶۵٫۵۰٪
- رشد سالانه سود خالص: ۷۶٫۳۵٪
- حاشیه سود خالص: ۵۴٫۴۲٪
- رشد سود عملیاتی و سود خالص از رشد درآمد سریع‌تر بوده و نشان‌دهنده بهبود سودآوری است.
- هزینه مالی در برابر سود عملیاتی کم‌اهمیت است، هرچند نسبت به صفر سال قبل افزایش یافته است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در پایان سال ۱۴۰۴ به ۲۳۸۸۹۳۰۸ میلیون ریال رسیده و سود انباشته محرک اصلی آن بوده است؛ افزایش قدر مطلق سهام خزانه نکته منفی این بخش است.
- رشد حقوق مالکانه: ۵۳٫۹۷٪
- رشد سود انباشته: ۵۹٫۳۴٪
- افزایش قدر مطلق سهام خزانه: ۱۱۷٫۳۲٪
- سود انباشته حدود ۹۵ درصد حقوق مالکانه را تشکیل می‌دهد و کیفیت ساختار سرمایه به تداوم سودآوری وابسته است.
- سرمایه ثبت‌شده و مازاد تجدید ارزیابی ثابت مانده‌اند؛ رشد حقوق مالکانه از محل اقلام عملیاتی و انباشته حاصل شده است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ مثبت و رو به رشد است، اما عمده نقد ایجادشده صرف سرمایه‌گذاری و خروج نقد تأمین مالی شده و خالص افزایش نقد به ۳۶۱۹۲۷ میلیون ریال محدود شده است.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۳۳٫۴۷٪
- کاهش قدر مطلق خروج نقد سرمایه‌گذاری: ۲۲٫۳۳٪
- رشد مانده نقد پایان دوره: ۲۹٫۰۱٪
- جریان نقد عملیاتی تنها حدود ۶۳٫۴۸ درصد سود خالص است؛ بنابراین تبدیل سود حسابداری به نقد کامل نیست.
- خروج نقد تأمین مالی تقریباً تمام جریان نقد قبل از تأمین مالی را جذب کرده است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم سال ۱۴۰۴ به ۲۷۱۰۲ ریال رسیده و با سرمایه ثبت‌شده ثابت، نسبت به سال قبل ۷۷٫۰۴ درصد افزایش یافته است.
- رشد سود پایه هر سهم: ۷۷٫۰۴٪
- تغییر سرمایه ثبت‌شده: ۰٫۰۰٪
- ثبات سرمایه سبب شده رشد سود خالص تقریباً به‌طور کامل در EPS منعکس شود.
- سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون سهام و سود منتسب به مالکان در شاخص نامزدها قابل ردیابی نبود.

بدهی و تأمین مالی
در پایان سال ۱۴۰۴ نسبت جاری ۳٫۲۰ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۴۲٫۱۸ درصد است. شرکت ۱۵۴۲۵۸۹ میلیون ریال بدهی بهره‌دار جاری دارد، اما موجودی نقد اندکی بیشتر از کل بدهی بهره‌دار است.
- نسبت جاری: ۳٫۲۰
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۴۲٫۱۸٪
- خالص بدهی بهره‌دار: -۹۳۵۱۹ میلیون ریال
- با وجود افزایش بدهی بهره‌دار جاری، شرکت در پایان سال همچنان خالص نقد جزئی دارد.
- افزایش سریع بدهی‌های جاری باید در کنار رشد دارایی جاری و جریان نقد عملیاتی پایش شود.

تخمین سود
فایل‌ها فقط ارقام تحقق‌یافته و مقایسه‌ای را پوشش می‌دهند و داده بودجه، راهنمای مدیریت یا برآورد آینده قابل ردیابی وجود ندارد.
- ارائه پیش‌بینی سود دوره بعد بدون مفروضات فروش، نرخ محصول، هزینه انرژی و ظرفیت تولید قابل اتکا نیست.
- رشد تاریخی بالا به‌تنهایی مبنای کافی برای تعمیم سود سال ۱۴۰۴ به دوره‌های آینده نیست.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی قابل مشاهده شامل رشد سریع بدهی‌های جاری، افزایش سهام خزانه و پایین‌تر بودن جریان نقد عملیاتی از سود خالص است.
- رشد بدهی‌های جاری: ۷۵٫۰۶٪
- افزایش سهام خزانه: ۱۱۷٫۳۲٪
- جریان نقد عملیاتی ۱۲۴۰۷۱۸۱ میلیون ریال در برابر سود خالص ۱۹۵۴۵۰۸۲ میلیون ریال است و پوشش نقدی سود حدود ۶۳٫۴۸ درصد برآورد می‌شود.
- موجودی کالا ۶۹۳۴۶۰۳ میلیون ریال است و رشد آن می‌تواند بخشی از نقدینگی را در سرمایه در گردش قفل کند.
- رقم مقایسه‌ای ترازنامه سال ۱۴۰۳ در فایل سال ۱۴۰۴ با برچسب حسابرسی‌نشده ارائه شده و برای تحلیل رشد ترازنامه اطمینان کمتری دارد.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
عملکرد حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴ از نظر رشد درآمد، سود، EPS و حقوق مالکانه قوی است و نقدینگی ترازنامه مناسب باقی مانده؛ در مقابل، کیفیت نقدی سود، رشد بدهی جاری و افزایش سهام خزانه نیازمند پایش است.
- حاشیه سود عملیاتی: ۵۱٫۱۱٪
- نسبت جاری: ۳٫۲۰
- تصویر بنیادی شرکت مثبت است، اما تداوم رشد سود باید با بهبود تبدیل سود به نقد همراه شود.
- نتیجه‌گیری بر ارقام صورت مالی جداگانه جداول ۹، ۱۳ و ۱۵ استوار است و مجموعه دیگر جداول برای جلوگیری از اختلاط دامنه وارد facts نشده است.

گزارش ۳ ماهه
در ده فایل فهرست‌شده گزارش سه‌ماهه قابل ردیابی وجود ندارد.
- نبود گزارش سه‌ماهه مانع ارزیابی دقیق فصل نخست هر سال است.

گزارش ۶ ماهه
در شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۴/۳۱، درآمد ۱۰۶٫۱۷ درصد و سود خالص ۱۷۲٫۸۴ درصد نسبت به شش‌ماهه مشابه رشد کرده است.
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۱۰۶٫۱۷٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۱۷۲٫۸۴٪
- حاشیه سود خالص شش‌ماهه: ۵۶٫۰۱٪
- رشد سود شش‌ماهه به‌مراتب سریع‌تر از رشد درآمد بوده است.
- جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه ۷۷۴۳۸۳۹ میلیون ریال بود، اما خروج نقد سرمایه‌گذاری ۷۵۶۲۹۰۸ میلیون ریال بخش عمده آن را جذب کرد.

گزارش ۹ ماهه
در ده فایل فهرست‌شده گزارش نه‌ماهه قابل ردیابی وجود ندارد.
- نبود گزارش نه‌ماهه امکان تفکیک دقیق عملکرد نیمه دوم سال را محدود می‌کند.

گزارش سالیانه
آخرین گزارش سالانه حسابرسی‌شده منتهی به ۱۴۰۴/۱۰/۳۰ است و رشد قوی درآمد، سود خالص و EPS را نشان می‌دهد.
- درآمد سالانه: ۳۵۹۱۶۹۴۴ میلیون ریال
- سود خالص سالانه: ۱۹۵۴۵۰۸۲ میلیون ریال
- سود پایه هر سهم سالانه: ۲۷۱۰۲ ریال
- رشد سود از رشد درآمد سریع‌تر بوده و حاشیه سود بهبود یافته است.
- سال مالی شرکت در گزارش‌های موجود در پایان دی‌ماه خاتمه می‌یابد.

خلاصه وضعیت
هر ده فایل بررسی شد: پنج گزارش سالانه و پنج گزارش شش‌ماهه از سال ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴. در دوره‌های جدید دو مجموعه جدول مالی وجود دارد؛ برای facts از زنجیره ثابت جداول ۹، ۱۳ و ۱۵ استفاده شده است.
- رشد درآمد آخرین سالانه: ۶۵٫۵۰٪
- رشد درآمد آخرین شش‌ماهه: ۱۰۶٫۱۷٪
- پوشش زمانی فایل‌ها منظم اما فقط شامل دوره‌های سالانه و شش‌ماهه است.
- رشد درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۴ سریع‌تر از رشد کل سال بود؛ بنابراین آهنگ رشد در نیمه دوم نسبت به نیمه نخست تعدیل شده است.
- اختلاف ارقام جداول ۱ و ۹ نشان می‌دهد اختلاط دو مجموعه صورت مالی می‌تواند نسبت‌ها و روندها را مخدوش کند.

جمع‌بندی نهایی
سهگمت در سال مالی ۱۴۰۴ رشد قوی درآمد، سود عملیاتی، سود خالص و EPS را همراه با حاشیه سود بالا ثبت کرده است. حقوق مالکانه و نقد پایان دوره افزایش یافته و نسبت جاری ۳٫۲۰ و خالص بدهی بهره‌دار منفی، وضعیت نقدینگی مناسبی نشان می‌دهد. در مقابل، رشد ۷۵ درصدی بدهی جاری، افزایش ۱۱۷ درصدی قدر مطلق سهام خزانه و پوشش نقدی حدود ۶۳ درصدی سود خالص مهم‌ترین موارد نیازمند پایش هستند.