تکمبا

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: خرید پله‌ای
اطمینان تحلیل: ۷۴ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۹T۰۰:۰۰:۰۰+۰۰:۰۰

برداشت از سلامت مالی
پرسود امتیاز سلامت مالی قابل اتکا تولید نکرده است: برای آخرین دوره مالی، دوره شش‌ماهه متوالی قبلی در دسترس نیست. بنابراین امتیاز مالی این تحلیل خالی و اطمینان کاهش داده شده است.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۷۸ از ۱۰۰
قیمت بالای هر دو میانگین و حجم قوی است، اما حرکت تند و الگوی تأییدنشده ریسک تعقیب قیمت را بالا می‌برد.
- صبر برای تثبیت یا اصلاح کم‌عمق با حفظ ساختار صعودی
- تأیید شکست با حجم پایدار، نه یک روز استثنایی

افق میان‌مدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۷۶ از ۱۰۰
صورت مالی سالانه رشد درآمد، سود و جریان نقد عملیاتی را نشان می‌دهد؛ بدهی و سرمایه در گردش باید کنترل شود.
- حفظ نسبت جاری بالاتر از ۱ و جلوگیری از رشد سریع‌تر بدهی نسبت به حقوق مالکانه
- تداوم سود خالص و جریان نقد عملیاتی مثبت

افق بلندمدت
نگهداری — اطمینان ۶۷ از ۱۰۰
عملکرد عملیاتی رو به بهبود است، اما نبود امتیاز سلامت مالی متوالی و نسبت بدهی به حقوق مالکانه بالا، احتیاط بلندمدت را ضروری می‌کند.
- تکمیل داده سلامت مالی در دوره بعد
- کاهش اهرم مالی یا رشد حقوق مالکانه سریع‌تر از بدهی

سناریوی مثبت
- ادامه رشد درآمد، سود عملیاتی و سود خالص سالانه
- جریان نقد عملیاتی مثبت و افزایش مانده نقد
- حفظ روند صعودی و حجم بالاتر از میانگین

سناریوی منفی
- افزایش بدهی‌های جاری و اهرم مالی در کنار رشد موجودی کالا
- برگشت قیمت پس از حرکت سریع و شکست ناموفق ساختار
- تداوم نبود داده کافی برای سلامت مالی متوالی

محرک‌ها
- گزارش ماهانه و سه‌ماهه بعدی با حفظ رشد فروش
- بهبود سرمایه در گردش و کاهش وابستگی به بدهی جاری
- تأیید ساختار صعودی پس از تثبیت

ریسک‌ها
- نسبت قطعی بدهی به حقوق مالکانه ۳٫۷۶ در پایان دوره، ریسک اهرم مالی را نشان می‌دهد
- جمع بدهی‌ها و بدهی جاری نسبت به ستون مقایسه‌ای رشد کرده‌اند
- تمرکز ۶۵٫۹۵٪ سهام نزد سهامدار اصلی
- موضوع فرصت رعایت دستورالعمل پذیرش و نبود داده ارزش‌گذاری

شرایط ورود
- ورود پله‌ای پس از تثبیت و کاهش فاصله هیجانی از میانگین ۵۰روزه
- تأیید عدم افت جریان نقد عملیاتی و کنترل بدهی جاری در گزارش بعدی

شرایط ابطال تحلیل
- شکست روند صعودی و تثبیت زیر میانگین ۵۰روزه
- منفی‌شدن جریان نقد عملیاتی یا افت معنی‌دار سود خالص
- افزایش بیشتر اهرم بدون رشد متناسب حقوق مالکانه

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در گزارش حسابرسی‌شده سالانه منتهی به ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، درآمد عملیاتی ۱۹٬۲۶۶٬۶۵۵، سود ناخالص ۴٬۸۳۸٬۵۰۴، سود عملیاتی ۲٬۳۲۷٬۲۹۹ و سود خالص ۱٬۳۹۴٬۰۷۶ میلیون ریال است. ستون مقایسه‌ای همان گزارش، درآمد ۱۳٬۹۷۸٬۲۰۹ و سود خالص ۱٬۱۲۵٬۸۹۵ میلیون ریال را نشان می‌دهد.
- درآمد، سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص همگی از ستون مقایسه‌ای بالاترند.
- هزینه مالی نیز افزایش یافته و باید در کنار رشد سود عملیاتی دیده شود.

حقوق مالکانه
در پایان ۱۴۰۴/۱۲/۲۹، حقوق مالکانه ۴٬۰۷۸٬۴۴۳ و سود/زیان انباشته ۲٬۱۸۱٬۶۱۲ میلیون ریال است؛ سرمایه ثبت‌شده ۱٬۷۲۳٬۰۲۸ میلیون ریال گزارش شده است.
- حقوق مالکانه و سود انباشته مثبت‌اند، اما رشد بدهی سریع است.
- سرمایه ثبت‌شده ثابت مانده و رشد حقوق مالکانه عمدتاً از سود و ذخایر آمده است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۱٬۲۵۵٬۶۴۹، جریان سرمایه‌گذاری −۴۲۱٬۷۳۶ و جریان تأمین مالی ۲۰۰٬۳۳۵ میلیون ریال است؛ موجودی نقد پایان دوره به ۱٬۴۸۷٬۶۰۸ میلیون ریال رسیده است.
- جریان نقد عملیاتی مثبت و مانده نقد پایان دوره بالاتر است.
- سرمایه‌گذاری خروج نقد داشته، در حالی که تأمین مالی به ورود نقد تبدیل شده است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم برای دوره ۱۴۰۴/۱۲/۲۹ برابر ۸۰۹ ریال و سرمایه گزارش‌شده ۱٬۷۲۳٬۰۲۷ میلیون ریال است.
- EPS سالانه مثبت و بالاتر از ستون مقایسه‌ای است.
- نبود ارزش‌گذاری معتبر مانع نتیجه‌گیری درباره ارزندگی بر مبنای EPS است.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۱۷٬۴۷۴٬۵۵۶ و بدهی جاری ۱۴٬۰۷۷٬۷۳۸ میلیون ریال است. بدهی بهره‌دار جاری ۱٬۱۰۶٬۴۱۹، بدهی بهره‌دار غیرجاری ۰ و جمع بدهی‌ها ۱۵٬۳۴۷٬۵۷۸ میلیون ریال گزارش شده؛ موجودی نقد ۱٬۴۸۷٬۶۰۸ و موجودی کالا ۹٬۸۵۶٬۴۸۶ میلیون ریال است.
- نسبت جاری ۱٫۲۴ حاشیه نقدینگی محدودی ایجاد می‌کند.
- رشد بدهی بهره‌دار جاری و موجودی کالا، نیازمند کنترل سرمایه در گردش است.

تخمین سود
پیش‌بینی عددی ارائه نمی‌شود؛ سناریوی سود به رشد فروش، حاشیه عملیاتی و کنترل هزینه مالی وابسته است.
- به‌دلیل نبود مفروضات معتبر ارزش‌گذاری و راهنمای سود، برآورد عددی سود و قیمت هدف ساخته نشده است.
- صورت مالی سالانه رشد درآمد، سود و جریان نقد عملیاتی را نشان می‌دهد؛ بدهی و سرمایه در گردش باید کنترل شود.
- اعتبار سناریوی سود به تحقق شروط گزارش‌شده در بخش افق میان‌مدت وابسته است.

ریسک‌ها
اهرم مالی بالا، رشد بدهی جاری، تمرکز مالکیت، نبود امتیاز سلامت مالی متوالی و ریسک تعقیب قیمت مهم‌ترین محدودیت‌ها هستند.
- نسبت قطعی بدهی به حقوق مالکانه ۳٫۷۶ در پایان دوره، ریسک اهرم مالی را نشان می‌دهد
- جمع بدهی‌ها و بدهی جاری نسبت به ستون مقایسه‌ای رشد کرده‌اند
- تمرکز ۶۵٫۹۵٪ سهام نزد سهامدار اصلی
- موضوع فرصت رعایت دستورالعمل پذیرش و نبود داده ارزش‌گذاری

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
سیگنال کلی «انباشت مشروط» است؛ تکنیکال و عملکرد سالانه مثبت‌اند، ولی خرید کوتاه‌مدت باید پس از تثبیت و با کنترل ریسک بدهی انجام شود.
- سناریوی صعودی: ادامه رشد درآمد، سود عملیاتی و سود خالص سالانه
- سناریوی نزولی: افزایش بدهی‌های جاری و اهرم مالی در کنار رشد موجودی کالا
- شرط ورود: ورود پله‌ای پس از تثبیت و کاهش فاصله هیجانی از میانگین ۵۰روزه
- شرط ابطال: شکست روند صعودی و تثبیت زیر میانگین ۵۰روزه

گزارش ۳ ماهه
عنوان صورت مالی سه‌ماهه ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ در کدال بسته موجود است، اما ارقام مستقیم آن در facts این خروجی استفاده نشده است.
- عنوان صورت مالی سه‌ماهه ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ در کدال بسته موجود است، اما ارقام مستقیم آن در facts این خروجی استفاده نشده است.
- اعلان قابل استناد بسته: اطلاعات و صورت‌های مالی میاندوره‌ای  دوره ۳ ماهه منتهی به  ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ (حسابرسی نشده)

گزارش ۶ ماهه
پرسود برای آخرین دوره مالی، دوره شش‌ماهه متوالی قبلی کافی نیافته؛ بنابراین امتیاز سلامت مالی خالی مانده است.
- پرسود برای آخرین دوره مالی، دوره شش‌ماهه متوالی قبلی کافی نیافته؛ بنابراین امتیاز سلامت مالی خالی مانده است.
- پرسود امتیاز سلامت مالی قابل اتکا تولید نکرده است: برای آخرین دوره مالی، دوره شش‌ماهه متوالی قبلی در دسترس نیست. بنابراین امتیاز مالی این تحلیل خالی و اطمینان کاهش داده شده است.

گزارش ۹ ماهه
رقم نه‌ماهه مستقیم منتخب برای تحلیل فعلی در دسترس نیست و از برآورد خطی خودداری شده است.
- رقم نه‌ماهه مستقیم منتخب برای تحلیل فعلی در دسترس نیست و از برآورد خطی خودداری شده است.

گزارش سالیانه
سالانه ۱۴۰۴ نسبت به ستون مقایسه‌ای رشد درآمد، سود و جریان نقد را نشان می‌دهد، در کنار آن بدهی‌ها نیز افزایش یافته‌اند.
- سالانه ۱۴۰۴ نسبت به ستون مقایسه‌ای رشد درآمد، سود و جریان نقد را نشان می‌دهد، در کنار آن بدهی‌ها نیز افزایش یافته‌اند.
- درآمد، سود ناخالص، سود عملیاتی و سود خالص همگی از ستون مقایسه‌ای بالاترند.
- جریان نقد عملیاتی مثبت و مانده نقد پایان دوره بالاتر است.

خلاصه وضعیت
روند عملیاتی و قیمت صعودی است، اما اهرم مالی و حرکت تند قیمت تعارض ریسک/بازده اصلی نماد را می‌سازند.
- قیمت پایانی در برابر میانگین ۵۰روزه: ۸۳۶۰ / ۶۸۴۵٫۶
- قیمت پایانی در برابر میانگین ۲۰۰روزه: ۸۳۶۰ / ۵۸۴۳٫۱۵
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۲٫۰۹
- در سیگنال روزانه، قیمت پایانی ۸٬۳۶۰ ریال است؛ میانگین‌های ۵۰ و ۲۰۰روزه به‌ترتیب ۶٬۸۴۵٫۶ و ۵٬۸۴۳٫۱۵ ریال و نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه ۲٫۰۹ است. روند ساختاری «صعودی»، آخرین CHOCH «صعودی» در ۲۰۲۶-۰۸-۰۹ و آخرین تقاطع «تقاطع طلایی» در ۲۰۲۵-۱۱-۳۰ ثبت شده؛ الگوی قیمت فعلاً تأیید نشده است.
- روند عملیاتی و قیمت صعودی است، اما اهرم مالی و حرکت تند قیمت تعارض ریسک/بازده اصلی نماد را می‌سازند.
- هم‌جهتی یا واگرایی گزارش و قیمت باید در گزارش بعدی دوباره ارزیابی شود.

جمع‌بندی نهایی
سیگنال کلی «انباشت مشروط» است؛ تکنیکال و عملکرد سالانه مثبت‌اند، ولی خرید کوتاه‌مدت باید پس از تثبیت و با کنترل ریسک بدهی انجام شود.