لابسا

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۶۸ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۹T۰۰:۰۰:۰۰+۰۰:۰۰

برداشت از سلامت مالی
پرسود برای آخرین دوره لابسا امتیاز سلامت مالی قطعی تولید نکرده، زیرا دوره شش‌ماهه متوالی قبلی در دسترس نیست. گزارش حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴ دارایی جاری ۱۸٬۱۷۱٬۴۵۲ و بدهی جاری ۹٬۹۹۹٬۸۶۹ میلیون ریال را نشان می‌دهد، اما موجودی ۱۳٬۱۹۰٬۹۸۰ میلیون ریالی بخش بزرگی از دارایی جاری است. جریان نقد عملیاتی ۷۱۱٬۸۰۹ میلیون ریال مثبت و نقد پایان سال ۱٬۱۹۳٬۹۹۳ میلیون ریال است؛ در مقابل، بدهی کل ۱۱٬۶۲۰٬۷۶۱ میلیون ریال از حقوق مالکانه ۷٬۷۳۲٬۴۹۶ میلیون ریال بیشتر است.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۷۹ از ۱۰۰
قیمت ۵٬۳۹۰ بالاتر از SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و روند روزانه صعودی است، اما پس از رشد سریع تا محدوده ۵٬۵۵۰، روز آخر ۲٫۸۸٪ افت کرده و ساختار شکست هنوز تأیید نشده است.
- شکست و تثبیت بالای ۵٬۵۵۰ با حجم پایدار.
- یا اصلاح کنترل‌شده و حفظ SMA۵۰ در حدود ۴٬۱۲۵.
- عدم شکست سطح ساختاری ۳٬۸۶۰.

افق میان‌مدت
نگهداری — اطمینان ۶۷ از ۱۰۰
رشد درآمد و سود ناخالص و جریان نقد عملیاتی مثبت‌اند، ولی سود عملیاتی، سود خالص و EPS سالانه افت کرده‌اند؛ حفظ سهم موجود با کنترل ریسک منطقی‌تر از خرید شتاب‌زده است.
- بازگشت رشد سود عملیاتی و EPS در گزارش سه‌ماهه ۱۴۰۵.
- کنترل هزینه مالی و موجودی سنگین.
- حفظ ساختار صعودی بالای SMA۵۰.

افق بلندمدت
نگهداری — اطمینان ۶۱ از ۱۰۰
شرکت فروش رو به رشد و نقد عملیاتی مثبت دارد، اما نبود امتیاز سلامت مالی قطعی، افت سود نهایی و وزن بالای موجودی و بدهی، تصمیم بلندمدت را مشروط می‌کند.
- دسترسی به دو دوره شش‌ماهه متوالی و محاسبه سلامت مالی قطعی.
- بهبود سود خالص و EPS.
- کاهش فشار موجودی و بدهی نسبت به حقوق مالکانه.

سناریوی مثبت
- درآمد سال ۱۴۰۴ برابر ۱۴٬۸۴۰٬۱۷۳ میلیون ریال و ۲۶٪ بالاتر از ستون مقایسه‌ای گزارش است.
- سود ناخالص ۵۰٪ رشد کرده و جریان نقد عملیاتی ۷۱۱٬۸۰۹ میلیون ریال مثبت است.
- نقد پایان سال به ۱٬۱۹۳٬۹۹۳ میلیون ریال رسیده است.
- قیمت بالاتر از هر دو میانگین ۵۰ و ۲۰۰روزه و کراس آخر طلایی است.
- انتشار صورت مالی سه‌ماهه ۱۴۰۵، صورت مالی تلفیقی حسابرسی‌شده و گزارش‌های ماهانه، شفافیت به‌روزتری ایجاد می‌کند.

سناریوی منفی
- سود عملیاتی ۱۹٪، سود خالص ۳۳٪ و EPS نیز ۳۳٪ نسبت به دوره مقایسه‌ای افت کرده است.
- قدر مطلق هزینه مالی ۲۴٪ افزایش یافته است.
- موجودی ۱۳٬۱۹۰٬۹۸۰ میلیون ریالی بخش عمده دارایی جاری را تشکیل می‌دهد.
- بدهی کل از حقوق مالکانه بیشتر است و سلامت مالی قطعی در بسته قابل محاسبه نیست.
- قیمت پس از جهش سریع نزدیک سقف ۵٬۵۵۰ قرار دارد و شکست price action تأیید نشده است.

محرک‌ها
- نتایج صورت مالی سه‌ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱.
- تداوم گزارش‌های فعالیت ماهانه و اثر فروش بر حاشیه سود.
- پرداخت سود سالانه طبق زمان‌بندی منتشرشده.
- عبور معتبر از ۵٬۵۵۰ با حجم پایدار.

ریسک‌ها
- افت سود عملیاتی، سود خالص و EPS با وجود رشد فروش.
- افزایش هزینه مالی و وزن بالای موجودی.
- نبود امتیاز سلامت مالی قطعی و داده ارزش‌گذاری.
- ریسک اصلاح پس از رشد سریع قیمت.
- ساختار مالکیت پراکنده میان چند سهامدار حقیقی بزرگ.

شرایط ورود
- خرید جدید فقط پس از تثبیت بالای ۵٬۵۵۰ با حجم معتبر یا اصلاح کنترل‌شده تا محدوده SMA۵۰.
- تأیید بهبود سود عملیاتی و EPS در گزارش سه‌ماهه ۱۴۰۵.
- حفظ سطح ساختاری ۳٬۸۶۰.

شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار ۳٬۸۶۰ و سپس SMA۲۰۰ در حدود ۳٬۷۰۱.
- تداوم افت EPS و افزایش هزینه مالی.
- کاهش جریان نقد عملیاتی یا افت محسوس نقد پایان دوره.
- افزایش بیشتر موجودی بدون رشد متناسب فروش.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
لابسا در سال حسابرسی‌شده ۱۴۰۴، ۱۴٬۸۴۰٬۱۷۳ میلیون ریال درآمد، ۳٬۹۵۳٬۲۷۳ میلیون ریال سود ناخالص، ۱٬۵۷۷٬۷۳۲ میلیون ریال سود عملیاتی و ۱٬۰۷۰٬۲۰۷ میلیون ریال سود خالص ثبت کرده است. هزینه مالی ۴۳۰٬۷۶۲ میلیون ریال است.
- رشد درآمد سالانه: +۲۶٪
- رشد سود ناخالص سالانه: +۵۰٪
- تغییر سود عملیاتی سالانه: -۱۹٪
- تغییر هزینه مالی سالانه: -۲۴٪
- تغییر سود خالص سالانه: -۳۳٪
- درآمد و سود ناخالص رشد کرده‌اند، اما سود عملیاتی و سود خالص افت دارند.
- افزایش هزینه مالی یکی از عوامل فشار بر سود نهایی است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۷٬۷۳۲٬۴۹۶ میلیون ریال شامل سرمایه ۴٬۸۶۰٬۰۰۰، سود انباشته ۲٬۶۱۶٬۵۵۰ و اندوخته قانونی ۳۶۰٬۵۶۲ میلیون ریال است.
- پایه حقوق مالکانه: سرمایه ثبت‌شده=۴٬۸۶۰٬۰۰۰ | سود انباشته=۲٬۶۱۶٬۵۵۰ | جمع حقوق مالکانه=۷٬۷۳۲٬۴۹۶
- بدهی کل در برابر حقوق مالکانه: جمع بدهی‌ها=۱۱٬۶۲۰٬۷۶۱ | جمع حقوق مالکانه=۷٬۷۳۲٬۴۹۶
- سود انباشته مثبت است.
- بدهی کل ۱۱٬۶۲۰٬۷۶۱ میلیون ریال از حقوق مالکانه بیشتر است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۷۱۱٬۸۰۹ میلیون ریال مثبت، جریان سرمایه‌گذاری ۳۷۶٬۴۳۷ میلیون ریال منفی و جریان تأمین مالی ۱۱۸٬۸۱۲ میلیون ریال مثبت است. نقد پایان سال ۱٬۱۹۳٬۹۹۳ میلیون ریال است.
- ترکیب جریان‌های نقد: عملیاتی=۷۱۱٬۸۰۹ | سرمایه‌گذاری=−۳۷۶٬۴۳۷ | تأمین مالی=۱۱۸٬۸۱۲
- عملیات منبع اصلی نقد مثبت بوده است.
- خالص تغییر نقد ۴۵۴٬۱۸۴ میلیون ریال مثبت است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه سال ۱۴۰۴ برابر ۲۲۳ ریال و سرمایه ثبت‌شده ۴٬۸۶۰٬۰۰۰ میلیون ریال است.
- تغییر EPS سالانه: -۳۳٪
- EPS نسبت به دوره مقایسه‌ای ۳۳٪ کاهش یافته است.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۱۸٬۱۷۱٬۴۵۲ در برابر بدهی جاری ۹٬۹۹۹٬۸۶۹ میلیون ریال است. موجودی ۱۳٬۱۹۰٬۹۸۰، بدهی مالی جاری ۲٬۵۸۰٬۰۲۵ و بدهی کل ۱۱٬۶۲۰٬۷۶۱ میلیون ریال است.
- دارایی جاری در برابر بدهی جاری: جمع دارایی‌های جاری=۱۸٬۱۷۱٬۴۵۲ | جمع بدهی‌های جاری=۹٬۹۹۹٬۸۶۹
- بدهی مالی جاری و بلندمدت: تسهیلات مالی جاری=۲٬۵۸۰٬۰۲۵ | تسهیلات مالی بلندمدت=۰
- بخش عمده دارایی جاری در موجودی متمرکز است و نقدشوندگی واقعی باید با احتیاط سنجیده شود.
- بدهی مالی بلندمدت صفر است، اما بدهی جاری و کل همچنان معنادارند.

تخمین سود
بسته هیچ مدل برآورد سود، سناریوی نرخ فروش، ارزش‌گذاری یا هدف قیمت قابل‌ردیابی ارائه نمی‌کند؛ بنابراین از ساختن EPS آتی یا قیمت هدف خودداری شده است.
- وضعیت برآورد سود: insufficient_data
- امتیاز سلامت مالی قطعی: اطلاعات کافی نیست
- تصمیم فقط بر صورت‌های مالی تاریخی، سلامت مالی موجود و تکنیک استوار است.
- انتشار گزارش دوره بعد می‌تواند جهت سود را تأیید یا نقض کند.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی از کیفیت نقد، ساختار بدهی، وضعیت تأیید تکنیکی، مالکیت و نبود ارزش‌گذاری ناشی می‌شوند.
- امتیاز سلامت مالی قطعی: اطلاعات کافی نیست
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۱۹ برابر
- ریسک نقد و بدهی: موجودی نقد پایان دوره=۱٬۱۹۳٬۹۹۳ | جمع بدهی‌ها=۱۱٬۶۲۰٬۷۶۱
- وضعیت سهامدار عمده: شرکت سرمایه گذاری پارس توشه -سهامی عام - | ۱۰٫۲۸٪ | تغییر ۰
- تغییر بازارگردان: BFMصندوق سرمایه گذاری .ا.بازارگردانی معیار | ۱٫۰۹٪ | تغییر +۳۵۵٬۱۳۴
- افت سود عملیاتی، سود خالص و EPS با وجود رشد فروش.
- افزایش هزینه مالی و وزن بالای موجودی.
- نبود امتیاز سلامت مالی قطعی و داده ارزش‌گذاری.
- ریسک اصلاح پس از رشد سریع قیمت.
- ساختار مالکیت پراکنده میان چند سهامدار حقیقی بزرگ.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
لابسا از نظر فروش و تکنیک مثبت است، ولی افت سود نهایی، هزینه مالی و نبود سلامت مالی قطعی باعث می‌شود برای ورود جدید منتظر تثبیت و گزارش بعدی بمانیم.
- سیگنال نهایی: wait
- امتیاز سلامت مالی قطعی: اطلاعات کافی نیست
- قیمت و میانگین‌های متحرک: ۵٬۳۹۰ | SMA۵۰=۴٬۱۲۵ | SMA۲۰۰=۳٬۷۰۱
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۱۹ برابر
- ساختار price action: روند=up | BOS=bearish | confirmed=۰
- سیگنال کلی wait با اطمینان ۶۸ از ۱۰۰ است.
- نبود ارزش‌گذاری مانع تعیین حاشیه امن قیمتی و هدف قیمت شده است.

گزارش ۳ ماهه
اعلامیه صورت‌های مالی سه‌ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ در کدال موجود است؛ با این حال workbook مستقیم و canonical این خروجی مربوط به سال ۱۴۰۴ است، بنابراین سه‌ماهه ۱۴۰۵ فقط محرک تأیید بعدی تلقی می‌شود.
- وضعیت پوشش دوره: اعلامیه موجود؛ facts مستقیم سالانه
- جهت سود عملیاتی و EPS در سه‌ماهه ۱۴۰۵ باید افت سالانه را تأیید یا رد کند.

گزارش ۶ ماهه
پرسود برای آخرین دوره امتیاز سلامت مالی قطعی تولید نکرده، زیرا زنجیره دو دوره شش‌ماهه متوالی کامل نیست.
- وضعیت پوشش دوره: اطلاعات کافی نیست
- بدون دو نیم‌سال متوالی، مقایسه قطعی سلامت مالی انجام نمی‌شود.

گزارش ۹ ماهه
دوره ۹ماهه، دوره اصلی آخرین workbook انتخاب‌شده نیست؛ تحلیل این خروجی بر سال کامل ۱۴۰۴ و ستون مقایسه‌ای سال ۱۴۰۳ استوار است.
- وضعیت پوشش دوره: دوره اصلی نیست
- برای ۹ماهه مستقل باید source مستقیم همان دوره در بسته مرجع قرار گیرد.

گزارش سالیانه
صورت مالی حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴ دوره اصلی تحلیل است: فروش و سود ناخالص رشد کرده، اما سود عملیاتی، سود خالص و EPS کاهش یافته‌اند.
- وضعیت پوشش دوره: دوره اصلی: ۱۴۰۴/۱۲/۲۹
- رشد فروش به رشد سود نهایی تبدیل نشده است.
- جریان نقد عملیاتی مثبت مانع از ضعیف‌بودن کامل کیفیت نقد می‌شود.

خلاصه وضعیت
روند گزارش سالانه دوگانه است: درآمد و سود ناخالص رشد دارند، اما سود عملیاتی و سود خالص افت کرده‌اند. تکنیک صعودی و بالای میانگین‌هاست، ولی قیمت پس از جهش سریع نیازمند تثبیت است.
- رشد درآمد سالانه: +۲۶٪
- تغییر سود عملیاتی سالانه: -۱۹٪
- تغییر سود خالص سالانه: -۳۳٪
- تغییر EPS سالانه: -۳۳٪
- امتیاز سلامت مالی قطعی: اطلاعات کافی نیست
- قیمت و میانگین‌های متحرک: ۵٬۳۹۰ | SMA۵۰=۴٬۱۲۵ | SMA۲۰۰=۳٬۷۰۱
- نسبت حجم روز آخر به میانگین ۲۰روزه: ۱٫۱۹ برابر
- ساختار price action: روند=up | BOS=bearish | confirmed=۰
- روند گزارش مالی و روند قیمت هم‌زمان بررسی شده‌اند و تعارض‌ها در سیگنال نهایی لحاظ شده‌اند.
- هیچ هدف قیمت یا بازده تضمینی از داده‌ها استنتاج نشده است.

جمع‌بندی نهایی
لابسا از نظر فروش و تکنیک مثبت است، ولی افت سود نهایی، هزینه مالی و نبود سلامت مالی قطعی باعث می‌شود برای ورود جدید منتظر تثبیت و گزارش بعدی بمانیم.