فالوم

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۷۱ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۱

برداشت از سلامت مالی
امتیاز سلامت مالی ۶۰ و وضعیت «نیازمند توجه» است. اهرم ۰٫۳۳ و نسبت جاری ۱٫۲۳ قابل‌قبول‌اند، اما کیفیت نقد صفر، پوشش مالی منفی نیمه دوم و اتکای ۸۶٫۲٪ حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی کیفیت مالی را کاهش می‌دهد.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۷۶ از ۱۰۰
حجم بالا و CHOCH صعودی مثبت‌اند، اما ۶۳۰۰ و SMA۲۰۰ در ۶۵۵۵ مقاومت‌اند و داده بازار تا ۱۱ اوت محدود است.
- تثبیت بالای ۶۳۰۰
- به‌روزرسانی داده قیمت و حفظ حجم

افق میان‌مدت
نگهداری — اطمینان ۶۴ از ۱۰۰
بهبود حاشیه نیمه دوم با EPS سالانه منفی و کیفیت نقد صفر متعارض است.
- EPS دوره بعد مثبت شود
- جریان نقد عملیاتی مثبت و پایدار شود

افق بلندمدت
نگهداری — اطمینان ۵۹ از ۱۰۰
اهرم پایین مزیت است، ولی کیفیت حقوق مالکانه و سودآوری پایدار هنوز نیازمند اثبات‌اند.
- کاهش اتکای سود به عوامل غیرعملیاتی
- رشد سود انباشته و نقد عملیاتی

سناریوی مثبت
- شکست ۶۳۰۰ و سپس SMA۲۰۰ با حجم، همراه با EPS مثبت و نقد عملیاتی بهتر، می‌تواند سناریوی بازیابی را تأیید کند.
- قراردادها و فروش‌های افشاشده می‌توانند رشد درآمد را حمایت کنند.

سناریوی منفی
- EPS سالانه منفی و ادامه ضعف نقد می‌تواند به افت مجدد قیمت منجر شود.
- عدم عبور از ۶۳۰۰/۶۵۵۵ و از دست رفتن SMA۵۰ می‌تواند بازیابی را ناکام کند.

محرک‌ها
- فروش‌ها و قراردادهای افشاشده
- شکست ۶۳۰۰ و ۶۵۵۵
- مثبت‌شدن EPS و جریان نقد عملیاتی

ریسک‌ها
- EPS منفی
- کیفیت نقد ضعیف
- اتکای حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی
- پوشش مالی منفی نیمه دوم
- داده بازار قدیمی‌تر
- نبود ارزش‌گذاری و سهامداران در بسته

شرایط ورود
- تثبیت بالای ۶۳۰۰ و ترجیحاً ۶۵۵۵ با حجم
- گزارش سود سالانه مثبت
- جریان نقد عملیاتی مثبت

شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار زیر SMA۵۰ حدود ۵۹۲۶
- تداوم EPS منفی
- بدترشدن نسبت جاری زیر ۱٫۲۳ یا پوشش مالی
- کاهش حجم پس از شکست

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ سود کم و حاشیه پایین داشت؛ موتور قطعی نیمه دوم بهبود حاشیه را نشان می‌دهد، اما سال با EPS منفی تمام شده است.
- حاشیه سود عملیاتی نیمه دوم: ۱۳٫۳٪
- حاشیه سود خالص نیمه دوم: ۱۱٪
- رشد درآمد نیمه دوم: ۱۸٫۲٪
- بهبود حاشیه نیمه دوم نکته مثبت است، ولی منفی‌شدن EPS سالانه نشان می‌دهد کیفیت سود پایدار اثبات نشده است.
- رشد درآمد نیمه دوم ۱۸٫۲٪ از نیمه اول کندتر است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه بزرگ است، اما بیش از ۸۶٪ آن از مازاد تجدید ارزیابی می‌آید و سود انباشته سهم کمی دارد.
- سهم تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۸۶٫۲٪
- سهم سود انباشته: ۲٫۲٪
- اتکای شدید حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی، تفسیر نسبت بدهی به حقوق را محافظه‌کارانه‌تر می‌کند.
- سرمایه ثبت‌شده ۲٬۵۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال و حقوق مالکانه ۲۲٬۸۰۸٬۳۳۳ میلیون ریال است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه اول منفی و کیفیت نقد قطعی صفر است؛ این ضعف در برابر بهبود حاشیه قرار می‌گیرد.
- کیفیت جریان نقد: ۰٫۰٪
- جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه اول: -۳۴۹٬۶۴۱ میلیون ریال
- مانده نقد پایان سال مثبت است، اما سود حسابداری به نقد عملیاتی پایدار تبدیل نشده است.
- جریان‌های دوره‌ای و سالانه در facts با دوره صریح جدا نگه داشته شده‌اند.

سود هر سهم و سرمایه
EPS سالانه -۸۸ ریال است و رشد EPS قطعی -۱۸۲٫۲٪ گزارش شده؛ این عامل مهم‌ترین مانع توصیه مثبت است.
- رشد EPS سالانه: -۱۸۲٫۲٪
- EPS سالانه: -۸۸ ریال
- بهبود نیمه دوم باید در EPS سالانه بعدی تثبیت شود.

بدهی و تأمین مالی
اهرم و خالص بدهی کنترل‌شده است، اما نسبت آنی زیر یک و پوشش هزینه مالی منفی نیمه دوم نقاط احتیاط‌اند.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۳
- نسبت جاری: ۱٫۲
- نسبت آنی: ۰٫۸
- خالص بدهی: ۱۸۲٬۳۰۵ میلیون ریال
- پوشش هزینه مالی نیمه دوم: -۲٫۵
- ساختار بدهی از هرمز سبک‌تر است.
- کیفیت حقوق مالکانه ناشی از تجدید ارزیابی باعث می‌شود نسبت بدهی به حقوق به‌تنهایی کافی نباشد.

تخمین سود
بهبود حاشیه نیمه دوم یک سناریوی بازیابی می‌سازد، اما EPS سالانه منفی و نقد ضعیف اجازه عددگذاری سود آینده را نمی‌دهد.
- حاشیه سود عملیاتی نیمه دوم: ۱۳٫۳٪
- رشد درآمد نیمه دوم: ۱۸٫۲٪
- رشد EPS سالانه: -۱۸۲٫۲٪
- کیفیت جریان نقد: ۰٫۰٪
- سناریوی مثبت فقط با EPS سالانه مثبت و جریان نقد عملیاتی پایدار معتبر می‌شود.
- هیچ قیمت هدف یا ارزش‌گذاری تخمینی ساخته نشده است.

ریسک‌ها
ریسک‌های کلیدی عبارت‌اند از EPS منفی، کیفیت نقد صفر، وابستگی حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی و قدیمی‌تر بودن آخرین داده بازار.
- امتیاز سلامت مالی: ۶۰/۱۰۰
- رشد EPS سالانه: -۱۸۲٫۲٪
- سهم تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۸۶٫۲٪
- کیفیت جریان نقد: ۰٫۰٪
- جایگاه قیمت: قیمت ۶,۲۵۰؛ SMA۵۰=۵۹۲۶؛ SMA۲۰۰=۶۵۵۵
- آخرین داده بازار بسته ۲۰۲۶-۰۸-۱۱ است و از سایر نمادهای دسته قدیمی‌تر است.
- نبود داده سهامداران عمده و ارزش‌گذاری عدم قطعیت را افزایش می‌دهد.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
فالوم نشانه‌های بهبود حاشیه و تکنیکال دارد، اما EPS سالانه منفی و نقد ضعیف نتیجه را در سطح «صبر» نگه می‌دارد.
- امتیاز بنیادی: ۴۹/۱۰۰
- امتیاز تکنیکال: ۵۹/۱۰۰
- امتیاز سلامت مالی: ۶/۱۰۰
- امتیاز ارزش‌گذاری: محاسبه نشده
- امتیاز کنترل ریسک: ۴۷/۱۰۰
- امتیاز نقدشوندگی: ۵۷/۱۰۰
- امتیاز ترکیبی: ۵۵/۱۰۰
- تأیید شکست ۶۳۰۰ و سپس SMA۲۰۰ حدود ۶۵۵۵ همراه با گزارش سود مثبت لازم است.
- ارزش‌گذاری مستقیم وجود ندارد.

گزارش ۳ ماهه
داده سه‌ماهه مستقیم جدید برای facts این بسته انتخاب نشده است.
- هیچ عدد سه‌ماهه‌ای برآورد نشده است.

گزارش ۶ ماهه
شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۱۱,۴۹۸,۸۹۷ و سود خالص ۱۷۱٬۱۷۶ میلیون ریال داشت، اما جریان نقد عملیاتی منفی بود.
- حاشیه عملیاتی نیمه اول: ۳٫۸٪
- رشد EPS نیمه اول: -۵۳٫۷٪
- جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه اول: -۳۴۹٬۶۴۱ میلیون ریال
- نیمه دوم از نظر حاشیه بهتر، اما از نظر EPS سالانه و نقد هنوز ضعیف است.

گزارش ۹ ماهه
داده نه‌ماهه مستقیم و هم‌مقیاس برای فالوم در بسته موجود نیست.
- هیچ تفاضل یا تعمیمی ساخته نشده است.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ با EPS -۸۸ ریال و حقوق مالکانه متکی به تجدید ارزیابی پایان یافته است.
- رشد EPS سالانه: -۱۸۲٫۲٪
- سهم تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۸۶٫۲٪
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۳
- نسبت جاری: ۱٫۲
- ترازنامه کم‌اهرم است، اما سود و نقد باید بازیابی شوند.

خلاصه وضعیت
روند گزارش‌ها ترکیبی است: حاشیه نیمه دوم بهتر، رشد درآمد کندتر، EPS سالانه منفی، کیفیت نقد ضعیف و تکنیکال در آستانه مقاومت.
- حاشیه سود عملیاتی نیمه دوم: ۱۳٫۳٪
- رشد درآمد نیمه دوم: ۱۸٫۲٪
- رشد EPS سالانه: -۱۸۲٫۲٪
- کیفیت جریان نقد: ۰٫۰٪
- حجم روز آخر: ۲٫۹۳ برابر میانگین ۲۰روزه
- ساختار قیمت: روند up؛ CHOCH صعودی؛ مقاومت ۶۳
- بهبود تکنیکال بدون تأیید سود و نقد برای ارتقای توصیه کافی نیست.

جمع‌بندی نهایی
فالوم کم‌اهرم و در حال بهبود تکنیکال است، اما EPS منفی، نقد ضعیف و کیفیت حقوق مالکانه اجازه ورود پیش‌دستانه نمی‌دهد. صبر برای شکست مقاومت و تأیید سود و نقد مناسب‌تر است.