غمینو

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
عملکرد سال ۱۴۰۴ قوی است؛ درآمد و سودآوری نسبت به سال قبل رشد کرده و حاشیه سود خالص به ۳۲٫۳۲ درصد رسیده، اما صورت سود و زیان اصلی حسابرسی‌نشده است.
- حاشیه سود ناخالص سال ۱۴۰۴: ۴۲٫۰۷٪
- حاشیه سود عملیاتی سال ۱۴۰۴: ۳۵٫۳۲٪
- حاشیه سود خالص سال ۱۴۰۴: ۳۲٫۳۲٪
- درآمد سال ۱۴۰۴ نسبت به سال ۱۴۰۳ حدود ۵۲٫۱۹ درصد و سود خالص حدود ۸۸٫۴۹ درصد افزایش یافته است.
- رشد سود عملیاتی سریع‌تر از رشد درآمد بوده و کیفیت رشد سودآوری را تقویت می‌کند.
- اقلام درآمد غیرعملیاتی و سود فروش دارایی زیستی در شاخص نامزدها قابل ردیابی نبودند.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در پایان ۱۴۰۴ به ۱۶٬۴۰۷٬۴۲۹ میلیون ریال رسیده و از سرمایه، سود انباشته و مازاد تجدید ارزیابی تشکیل شده است.
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۳۶٫۳۷٪
- سهم مازاد تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۱۶٫۷۲٪
- افزایش سرمایه و ثبت مازاد تجدید ارزیابی، مقایسه مستقیم EPS و حقوق مالکانه با سال‌های قبل را تحت تأثیر قرار می‌دهد.
- حقوق مالکانه نسبت به بدهی‌ها بزرگ‌تر است و ساختار سرمایه محافظه‌کارانه به نظر می‌رسد.
- سهم غیرکنترلی در شاخص نامزدها قابل ردیابی نبود.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ مثبت است؛ با وجود خروج نقد سرمایه‌گذاری و تأمین مالی، موجودی نقد پایان دوره افزایش یافته است.
- جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴: ۲٬۶۴۰٬۷۰۳ میلیون ریال
- جریان نقد قبل از تأمین مالی: ۲٬۲۹۰٬۳۶۹ میلیون ریال
- خروج نقد تأمین مالی: -۱٬۴۴۲٬۷۷۹ میلیون ریال
- عملیات شرکت توانسته خروج نقد سرمایه‌گذاری و تأمین مالی را پوشش دهد.
- مانده نقد پایان سال بیش از مانده ابتدای سال است.
- بین مانده ابتدا، خالص تغییر و مانده پایان یک قلم تطبیقی میانی وجود دارد که در شاخص نامزدها شناسایی نشده است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه سال ۱۴۰۴ برابر ۸۴۰ ریال است؛ هم‌زمان سرمایه ثبت‌شده به ۷٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال رسیده است.
- EPS پایه سال ۱۴۰۴: ۸۴۰ ریال
- EPS پایه سال ۱۴۰۳: ۵۳۳ ریال
- EPS سال ۱۴۰۴ نسبت به سال ۱۴۰۳ حدود ۵۷٫۶۰ درصد رشد کرده است.
- رشد EPS کمتر از رشد سود خالص است، زیرا سرمایه ثبت‌شده نیز افزایش یافته است.
- EPS رقیق‌شده، سود منتسب و میانگین موزون تعداد سهام در شاخص نامزدها قابل ردیابی نبودند.

بدهی و تأمین مالی
در پایان ۱۴۰۴ نقد شرکت از تسهیلات بهره‌دار بیشتر است و نسبت‌های نقدینگی مناسب‌اند؛ بدهی جاری همچنان بخش عمده بدهی‌ها را تشکیل می‌دهد.
- نسبت جاری: ۳٫۲۷
- نسبت آنی تقریبی: ۲٫۰۷
- خالص نقد پس از تسهیلات بهره‌دار: ۱٬۰۰۱٬۵۸۳ میلیون ریال
- پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۵۰٫۰۸ برابر
- تسهیلات بلندمدت صفر و موقعیت خالص نقد مثبت است.
- حدود ۸۰٫۸۴ درصد کل بدهی‌ها جاری است و مدیریت سرمایه در گردش اهمیت دارد.
- نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه حدود ۳۰٫۷۱ درصد است.

تخمین سود
به‌دلیل وجود گزارش عملکرد واقعی سالانه ۱۴۰۴، برآورد مکانیکی سود همان سال ارزش تحلیلی محدودی دارد؛ پیش‌بینی رسمی مدیریت نیز در شاخص نامزدها شناسایی نشد.
- عملکرد سالانه حسابرسی‌نشده باید پس از انتشار نسخه حسابرسی‌شده بازبینی شود.
- نبود داده بودجه، مقدار فروش و نرخ‌های مفروض مانع برآورد قابل‌اتکای دوره بعد است.

ریسک‌ها
ریسک اصلی تحلیل، حسابرسی‌نشده بودن گزارش اصلی سال ۱۴۰۴ و افزایش وزن موجودی کالا در سرمایه در گردش است؛ ریسک بدهی بهره‌دار در مقطع گزارش پایین ارزیابی می‌شود.
- وضعیت حسابرسی گزارش اصلی سال ۱۴۰۴: حسابرسی نشده
- سهم موجودی کالا از دارایی جاری: ۳۶٫۷۹٪
- افزایش سرمایه و تجدید ارزیابی، مقایسه تاریخی EPS و حقوق مالکانه را دشوارتر می‌کند.
- سال‌های مختلف وضعیت‌های حسابرسی متفاوت دارند؛ روندها باید با احتیاط تفسیر شوند.
- نبود گزارش‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه امکان بررسی کامل الگوی فصلی را محدود کرده است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
غمینو در سال ۱۴۰۴ رشد پرقدرت درآمد و سود، حاشیه‌های مناسب، جریان نقد عملیاتی مثبت و موقعیت خالص نقد دارد. مهم‌ترین ملاحظات، حسابرسی‌نشده بودن گزارش سالانه، افزایش سرمایه و تمرکز بخشی از دارایی جاری در موجودی کالا است.
- روند پنج‌ساله درآمد صعودی است و افت سود سال ۱۴۰۲ در سال‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ جبران شده است.
- رشد سود خالص سال ۱۴۰۴ از رشد درآمد سریع‌تر بوده است.
- نقدینگی و پوشش هزینه مالی مناسب‌اند، اما کیفیت نهایی ارقام سال ۱۴۰۴ به گزارش حسابرسی‌شده وابسته است.

گزارش ۳ ماهه
در فایل‌های فهرست‌شده گزارش سه‌ماهه قابل‌شناسایی وجود نداشت.
- تحلیل روند سه‌ماهه اول و مقایسه فصلی امکان‌پذیر نیست.

گزارش ۶ ماهه
در شش‌ماهه ۱۴۰۴ درآمد و سود خالص نسبت به شش‌ماهه ۱۴۰۳ رشد چشمگیر داشته‌اند، ولی EPS به‌دلیل افزایش سرمایه کاهش یافته است.
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۷٬۳۱۹٬۹۴۶ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۲٬۳۴۵٬۶۹۸ میلیون ریال
- EPS شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۴۰۱ ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۳: ۵٬۴۴۸٬۸۵۷ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۳: ۱٬۳۰۳٬۷۸۱ میلیون ریال
- EPS شش‌ماهه ۱۴۰۳: ۴۸۳ ریال
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به هم‌دوره حدود ۳۴٫۳۴ درصد رشد کرده است.
- سود خالص هم‌دوره حدود ۷۹٫۹۲ درصد افزایش یافته است.
- EPS از ۴۸۳ به ۴۰۱ ریال کاهش یافته که با رشد سرمایه از ۲۷۰۰۰۰۰ به ۵٬۸۵۰٬۰۰۰ میلیون ریال هم‌زمان است.

گزارش ۹ ماهه
در فایل‌های فهرست‌شده گزارش نه‌ماهه قابل‌شناسایی وجود نداشت.
- تحلیل روند نه‌ماهه و الگوی فصل سوم امکان‌پذیر نیست.

گزارش سالیانه
در گزارش سالانه ۱۴۰۴، درآمد به ۱۸۲۰۳۸۴۳ و سود خالص به ۵٬۸۸۲٬۶۰۳ میلیون ریال رسیده و هر دو نسبت به سال ۱۴۰۳ رشد قابل‌توجهی دارند.
- درآمد سال ۱۴۰۴: ۱۸٬۲۰۳٬۸۴۳ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۴: ۵٬۸۸۲٬۶۰۳ میلیون ریال
- درآمد سال ۱۴۰۳: ۱۱٬۹۶۱٬۵۳۶ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۳: ۳٬۱۲۰٬۸۵۲ میلیون ریال
- رشد سالانه درآمد حدود ۵۲٫۱۹ درصد و رشد سود خالص حدود ۸۸٫۴۹ درصد است.
- حاشیه سود خالص از حدود ۲۶٫۰۹ درصد در سال ۱۴۰۳ به ۳۲٫۳۲ درصد در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
- ارقام سال ۱۴۰۴ هنوز در صورت اصلی حسابرسی‌نشده‌اند.

خلاصه وضعیت
هر ده کاربرگ فهرست‌شده بررسی شدند و یک زنجیره پنج‌ساله از گزارش‌های سالانه و شش‌ماهه ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ تشکیل می‌دهند.
- شش‌ماهه ۱۴۰۰: درآمد ۱۶۷۷۹۲۲؛ سود خالص ۳۲۰٬۹۶۷ میلیون ریال
- سالانه ۱۴۰۰: درآمد ۳۹۹۶۴۵۳؛ سود خالص ۸۶۸٬۹۹۹ میلیون ریال
- شش‌ماهه ۱۴۰۱: درآمد ۳۵۵۴۱۰۲؛ سود خالص ۱٬۰۲۰٬۸۳۵ میلیون ریال
- سالانه ۱۴۰۱: درآمد ۸۱۵۷۷۸۰؛ سود خالص ۲٬۲۴۰٬۷۵۴ میلیون ریال
- شش‌ماهه ۱۴۰۲: درآمد ۴۳۰۲۳۷۶؛ سود خالص ۱٬۰۰۰٬۵۶۲ میلیون ریال
- سالانه ۱۴۰۲: درآمد ۹۳۳۹۶۲۶؛ سود خالص ۲٬۰۲۸٬۵۹۷ میلیون ریال
- شش‌ماهه ۱۴۰۳: درآمد ۵۴۴۸۸۵۷؛ سود خالص ۱٬۳۰۳٬۷۸۱ میلیون ریال
- سالانه ۱۴۰۳: درآمد ۱۱۹۶۱۵۳۶؛ سود خالص ۳٬۱۲۰٬۸۵۲ میلیون ریال
- شش‌ماهه ۱۴۰۴: درآمد ۷۳۱۹۹۴۶؛ سود خالص ۲٬۳۴۵٬۶۹۸ میلیون ریال
- سالانه ۱۴۰۴: درآمد ۱۸۲۰۳۸۴۳؛ سود خالص ۵٬۸۸۲٬۶۰۳ میلیون ریال
- درآمد سالانه در تمام سال‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ افزایش یافته است.
- سود خالص در سال ۱۴۰۲ افت کرد، اما در ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ به‌طور محسوس بهبود یافت.
- روند شش‌ماهه نیز به‌جز افت جزئی سود در ۱۴۰۲، صعودی بوده است.

جمع‌بندی نهایی
بررسی هر ده فایل غمینو نشان می‌دهد شرکت در سال ۱۴۰۴ به بالاترین سطح پنج‌ساله درآمد و سود رسیده است. حاشیه سود خالص ۳۲٫۳۲ درصد، جریان نقد عملیاتی مثبت، نسبت جاری ۳٫۲۷ و موقعیت خالص نقد ۱۰۰۱۵۸۳ میلیون ریالی نقاط قوت اصلی‌اند. در مقابل، حسابرسی‌نشده بودن گزارش سالانه، رشد موجودی کالا، تغییرات سرمایه و فقدان گزارش‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه مهم‌ترین محدودیت‌های نتیجه‌گیری هستند.