نوین

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: صبر
اطمینان تحلیل: ۸۷ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۱

برداشت از سلامت مالی
مدل سلامت مالی قطعی به علت کمبود حاشیه سود، رشد درآمد و نسبت جاری در نیم‌سال‌ها امتیاز نداده است. financial_health برابر null است. رشد EPS نباید ضعف سود عملیاتی و اهرم حدود ۱۰ برابر را پنهان کند.

افق کوتاه‌مدت
کاهش موقعیت — اطمینان ۹۱ از ۱۰۰
روند بسیار قوی است، اما بازده ۲۰روزه ۶۴٪ و ۶۰روزه ۲۰۶٪ در کنار حجم آخرین جلسه زیر میانگین، ریسک جهش فرسوده و اصلاح را بالا می‌برد.
- عدم تعقیب قیمت در سقف جدید
- تشکیل پایه یا اصلاح کنترل‌شده
- بازگشت حجم هنگام شکست بعدی

افق میان‌مدت
نگهداری — اطمینان ۷۸ از ۱۰۰
EPS و سود خالص سالانه رشد کرده‌اند، اما زیان عملیاتی سالانه و افت شدید سود نیمه دوم مانع خرید تهاجمی است.
- بازگشت سود عملیاتی به محدوده مثبت
- حفظ OCF مثبت
- عدم شکست SMA۵۰ در محدوده ۵۰۰۴٫۶۲

افق بلندمدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۶۲ از ۱۰۰
در صورت اصلاح قیمت و ترمیم عملیات، سود انباشته و OCF می‌توانند تز بلندمدت بسازند؛ در قیمت فعلی حاشیه اطمینان روشن نیست.
- سود عملیاتی مثبت در چند دوره
- کاهش نسبت بدهی به حقوق مالکانه از حدود ۱۰
- ارائه ارزش‌گذاری قابل اتکا پس از افزایش سرمایه

سناریوی مثبت
- سود خالص سال ۱۴۰۴ با رشد ۵۱٪ و EPS با رشد ۵۲٪ افزایش یافته است.
- OCF سالانه ۱۷٪ رشد کرده و سود انباشته ۳,۴۶۵,۸۹۲ میلیون ریال است.
- روند قیمت صعودی، کراس طلایی فعال و بازده‌های میان‌مدت بسیار قوی است.

سناریوی منفی
- سود عملیاتی سالانه منفی ۲,۰۱۴,۶۰۶ میلیون ریال و حدود ۹۶۴٪ ضعیف‌تر از سال قبل است.
- سود عملیاتی نیمه دوم منفی ۳,۹۷۶,۸۰۹ و سود خالص نیمه دوم منفی ۶۵۵,۳۶۹ میلیون ریال شده است.
- قیمت ۶۴٪ در ۲۰ جلسه و ۲۰۶٪ در ۶۰ جلسه رشد کرده، در حالی که حجم آخرین جلسه فقط ۰٫۷۲ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه قطعی حدود ۱۰ است.

محرک‌ها
- شفاف‌سازی نوسان قیمت
- جزئیات تغییر برنامه افزایش سرمایه
- گزارش سه‌ماهه و ماهانه بعدی
- بازگشت سود عملیاتی به محدوده مثبت

ریسک‌ها
- اصلاح شدید پس از رشد نمایی
- زیان عملیاتی و ضعف نیمه دوم
- اهرم بالا
- توقف‌های معاملاتی و ریسک رویداد
- نبود ارزش‌گذاری قطعی

شرایط ورود
- عدم خرید تعقیبی پس از جهش فعلی
- انتظار برای تشکیل پایه یا پول‌بک با حجم کاهشی
- ورود بنیادی فقط پس از سود عملیاتی مثبت

شرایط ابطال تحلیل
- شکست SMA۵۰ و کف ۲۰روزه ۵۱۹۰
- تداوم زیان عملیاتی در گزارش بعدی
- کاهش OCF یا افزایش اهرم
- شفاف‌سازی منفی درباره نوسان یا افزایش سرمایه

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
سود خالص و EPS رشد کرده‌اند، اما سود عملیاتی سالانه منفی و نیمه دوم به‌طور محسوسی ضعیف شده است. OCF مثبت نقطه اتکا است، ولی اهرم بالا کیفیت بنیاد را محدود می‌کند.
- تغییر گزارش‌شده سود خالص سالانه: ۵۱
- تغییر گزارش‌شده سود عملیاتی سالانه: -۹۶۴
- سود خالص شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: -۶۵۵۳۶۹
- سود عملیاتی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: -۳۹۷۶۸۰۹
- سال ۱۴۰۴ رشد ۵۱٪ سود خالص و ۵۲٪ EPS همراه با زیان عملیاتی منفی ۲,۰۱۴,۶۰۶ میلیون ریال داشته است؛ کیفیت سود دوگانه است.
- هر درصد تغییر فقط با توجه به مبنای مقایسه همان صورت مالی تفسیر شده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۹,۴۷۸,۲۸۲ و سود انباشته ۳,۴۶۵,۸۹۲ میلیون ریال است؛ سهم مازاد تجدید ارزیابی محدود و حدود ۱٫۱۴٪ است.
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۳۶٫۵۶۶۶۶۸۹۳۸۵۲۷۰۴۵۳۰۲۰۹۱۶۶۵۹۸
- سهم مازاد تجدید ارزیابی از حقوق مالکانه: ۱٫۱۳۸۸۰۳۴۲۴۵۰۲۴۵۷۳۰۱۸۶۱۲۴۴۴۷۴
- ترکیب حقوق مالکانه برای سنجش کیفیت پشتوانه سرمایه بررسی شده است.
- در تفسیر شرکت‌های بیمه، حقوق مالکانه باید همراه با ذخایر و تعهدات دیده شود.

جریان وجوه نقد
OCF سالانه مثبت و رو به رشد است، اما جریان نقد قبل از تأمین مالی نسبت به سال قبل ۳۵٪ افت کرده است. نقد مثبت، ضعف عملیاتی را کاملاً جبران نمی‌کند.
- تغییر گزارش‌شده جریان نقد عملیاتی: ۱۷
- جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۷۰۶۹۶۸
- جریان نقد عملیاتی برای سنجش کیفیت سود در اولویت قرار گرفته است.
- جریان تأمین مالی مثبت به‌تنهایی نشانه بهبود عملیات نیست.

سود هر سهم و سرمایه
EPS سالانه ۱۴۰۴ برابر ۳۳۸ ریال و سرمایه ثبت‌شده قطعی ۵,۰۰۰,۰۰۰ میلیون ریال است. ارزش‌گذاری P/E به دلیل نبود چارچوب ارزش‌گذاری قطعی در بسته انجام نشده است.
- رشد EPS سالانه ۱۴۰۴: ۵۱٫۵۶۹۵۰۶۷۲۶۴۵۷۳۹۹۱۰۳۱۳۹۰۱۳۵
- رشد EPS بدون بررسی کیفیت جریان نقد کافی نیست.
- هدف قیمت یا نسبت ارزش‌گذاری ساخته نشده است.

بدهی و تأمین مالی
جمع بدهی‌ها ۹۵,۱۷۰,۵۴۵ میلیون ریال و نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود ۱۰ است؛ با وجود تسهیلات بهره‌دار قطعی صفر، اهرم کل بالا باقی می‌ماند.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱۰٫۰۴۰۹۰۶۶۷۴۸۵۹۴۳۱۲۷۶۶۸۰۷۳۱۸
- خالص بدهی قطعی: -۲۸۳۷۱۲۸
- صفر بودن تسهیلات بهره‌دار قطعی فقط یک ردیف از ساختار تعهدات است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه با ماهیت ذخایر بیمه‌ای تفسیر شده است.

تخمین سود
برآورد عددی سود آینده یا هدف قیمت ارائه نشده است، زیرا بسته سناریوی نرخ رشد، ترکیب پرتفوی بیمه‌ای، ذخایر خسارت و ارزش‌گذاری قطعی ندارد. برآورد کیفی به تداوم روند سود و جریان نقد مشروط است.
- EPS مبنای سال ۱۴۰۴: ۳۳۸
- وضعیت ارزش‌گذاری: ناموجود
- سناریوی صعودی نیازمند تداوم سود و نقد است.
- سناریوی نزولی با افت سود یا تشدید اهرم فعال می‌شود.

ریسک‌ها
ریسک از ترکیب اهرم، کیفیت جریان نقد، نوسان قیمت، موقعیت نسبت به میانگین‌ها، تمرکز مالکیت و رویدادهای کدال ارزیابی شده است.
- روند price action: up
- نوع آخرین کراس میانگین‌ها: golden
- بازه قیمت ۲۰جلسه‌ای: ۵۱۹۰-۸۵۵۰
- میانگین ارزش معاملات ۲۰جلسه‌ای: ۱۳۰٫۶۷ میلیارد ریال
- اهرم کل: ۱۰٫۰۴
- اصلاح شدید پس از رشد نمایی
- زیان عملیاتی و ضعف نیمه دوم
- اهرم بالا
- توقف‌های معاملاتی و ریسک رویداد
- نبود ارزش‌گذاری قطعی

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تکنیک بسیار قوی اما بیش‌کشیده است و بنیاد از زیان عملیاتی رنج می‌برد؛ نتیجه، انتظار یا کاهش ریسک به‌جای خرید جدید است. این سیگنال عمومی تحلیلی است و وعده بازده یا توصیه شخصی محسوب نمی‌شود.
- قیمت پایانی: ۸۵۵۰٫۰
- فاصله قیمت تا SMA۵۰: ۷۰٫۸۴
- فاصله قیمت تا SMA۲۰۰: ۲۰۹٫۷۷
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۷۱۵۲
- امتیاز ترکیبی تحلیلی: ۶۹
- توصیه کلی: wait
- ورود و ابطال فقط به‌صورت شرطی تعریف شده‌اند.

گزارش ۳ ماهه
اطلاعیه صورت‌های مالی سه‌ماهه ۱۴۰۵ در کدال بسته وجود دارد؛ ارقام آن در خروجی قطعی دوره‌ای این بسته به‌صورت کامل استاندارد نشده‌اند، بنابراین از درج عدد بدون منبع مستقیم خودداری شده است.
- وضعیت داده سه‌ماهه: افشا موجود؛ استخراج کامل ناموجود
- از عددسازی یا تعمیم سالانه خودداری شده است.

گزارش ۶ ماهه
داده‌های شش‌ماهه برای برخی اقلام در خروجی قطعی موجود است و در بخش روند استفاده شده؛ امتیاز سلامت مالی به علت کمبود ورودی‌های مقایسه‌ای کامل نشده است.
- وضعیت مقایسه شش‌ماهه سلامت مالی: اطلاعات کافی نیست
- کمبود ورودی‌ها در confidence و null بودن financial_health لحاظ شده است.

گزارش ۹ ماهه
برای دوره ۹ماهه عدد قطعی و قابل ردیابی کافی برای همه اقلام کلیدی در بسته حاضر وجود ندارد؛ نتیجه‌گیری عددی انجام نشده است.
- نبود داده کافی به‌صراحت گزارش شده است.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ رشد ۵۱٪ سود خالص و ۵۲٪ EPS همراه با زیان عملیاتی منفی ۲,۰۱۴,۶۰۶ میلیون ریال داشته است؛ کیفیت سود دوگانه است.
- سود خالص سالانه ۱۴۰۴: ۱۵۳۱۸۶۶
- جریان نقد عملیاتی سالانه ۱۴۰۴: ۱۴۵۱۰۰۶
- EPS سالانه ۱۴۰۴: ۳۳۸
- سالانه مهم‌ترین پایه تحلیل بنیادی این بسته است.
- درصدهای رشد با مبنای مقایسه ناشر کنترل شده‌اند.

خلاصه وضعیت
تکنیک بسیار قوی اما بیش‌کشیده است و بنیاد از زیان عملیاتی رنج می‌برد؛ نتیجه، انتظار یا کاهش ریسک به‌جای خرید جدید است.
- قیمت پایانی: ۸۵۵۰٫۰
- فاصله قیمت تا SMA۵۰: ۷۰٫۸۴
- فاصله قیمت تا SMA۲۰۰: ۲۰۹٫۷۷
- نسبت حجم آخرین جلسه به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۷۱۵۲
- بازده ۲۰جلسه‌ای: ۶۴٫۴۲
- نوسان سالانه‌شده ۲۰جلسه‌ای: ۳۷٫۷۹
- سود خالص شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: -۶۵۵۳۶۹
- سود عملیاتی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: -۳۹۷۶۸۰۹
- جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۷۰۶۹۶۸
- تعارض بنیاد و تکنیک در توصیه افق‌ها منعکس شده است.
- سیگنال بر مبنای داده تا تاریخ as_of_date است.

جمع‌بندی نهایی
تکنیک بسیار قوی اما بیش‌کشیده است و بنیاد از زیان عملیاتی رنج می‌برد؛ نتیجه، انتظار یا کاهش ریسک به‌جای خرید جدید است. این سیگنال عمومی تحلیلی است و وعده بازده یا توصیه شخصی محسوب نمی‌شود.