شکبیر

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
صورت سود و زیان تلفیقی سال ۱۴۰۴ رشد چشمگیر درآمد و سودآوری را نشان می‌دهد؛ رشد سود خالص از رشد درآمد سریع‌تر بوده است.
- رشد سالانه درآمد: ۳۸٫۱۳٪
- حاشیه سود ناخالص: ۱۸٫۱۹٪
- حاشیه سود عملیاتی: ۱۷٫۲۴٪
- حاشیه سود خالص: ۱۶٫۷۰٪
- سود ناخالص ۴۹٫۱۰ درصد، سود عملیاتی ۶۰٫۷۶ درصد و سود خالص ۸۰٫۰۸ درصد رشد کرده‌اند؛ بنابراین کیفیت رشد سالانه فقط ناشی از افزایش فروش نبوده است.
- هزینه مالی در مقایسه با سود عملیاتی بسیار ناچیز است، هرچند پس از چند دوره رقم صفر، در سال ۱۴۰۴ هزینه مالی ثبت شده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه تلفیقی سال ۱۴۰۴ رشد کرده و بخش عمده آن از سود انباشته تشکیل شده است.
- رشد حقوق مالکانه: ۶۸٫۲۹٪
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۹۱٫۴۳٪
- سرمایه ثبت‌شده در دوره‌های مقایسه‌ای بدون تغییر باقی مانده و رشد حقوق مالکانه عمدتاً حاصل انباشت سود است.
- مازاد تجدید ارزیابی و سایر اندوخته‌ها صفر است؛ بنابراین رشد حقوق مالکانه از اقلام عملیاتی و سودآوری ناشی شده است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ قوی بوده، اما خروج نقد سرمایه‌گذاری و تأمین مالی تقریباً تمام نقد قبل از تأمین مالی را جذب کرده است.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۸۰٫۷۰٪
- تبدیل سود خالص به نقد عملیاتی: ۷۲٫۶۰٪
- جریان نقد قبل از تأمین مالی مثبت و معادل ۴۹۷۲۵۵۱۴ میلیون ریال بوده است.
- خروج نقد تأمین مالی اندکی بیش از جریان نقد قبل از تأمین مالی است و در نتیجه مانده نقد تقریباً ثابت مانده است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم شرکت اصلی در سال ۱۴۰۴ به ۲۹۹۹۹ ریال رسیده و سرمایه ثبت‌شده بدون تغییر مانده است.
- رشد سود پایه هر سهم: ۷۹٫۵۳٪
- تغییر سرمایه ثبت‌شده: ۰٫۰۰٪
- EPS سال ۱۴۰۴ تقریباً هم‌راستا با رشد سود خالص شرکت اصلی افزایش یافته است.
- برای سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون سهام و سود خالص قابل انتساب نامزد سلولی قطعی در فهرست وجود ندارد.

بدهی و تأمین مالی
شرکت در پایان سال ۱۴۰۴ بدهی مالی بلندمدت ندارد و با وجود ایجاد بدهی مالی جاری، موجودی نقد از مجموع بدهی بهره‌دار بیشتر است؛ با این حال حجم کل بدهی‌ها بالاست.
- نسبت جاری: ۱٫۶۷
- نسبت سریع: ۱٫۳۱
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۵۱
- خالص موقعیت نقدی نسبت به بدهی بهره‌دار: ۱۲۹۱۱۰۳۴ million_irr
- ایجاد ۷۲۳۳۸۳۰ میلیون ریال تسهیلات مالی جاری پس از مانده صفر سال قبل باید پایش شود.
- بخش عمده بدهی‌ها ماهیت غیرتسهیلاتی دارد؛ بنابراین تحلیل سررسید بدهی‌های تجاری و سایر پرداختنی‌ها اهمیت بیشتری از بدهی بانکی دارد.

تخمین سود
برآورد عددی قابل اتکایی برای تولید، فروش، هزینه یا سود دوره بعد ارائه نشده است.
- گزارش تفسیری جدید به علت خسارت‌ها و توقف تولید، امکان پیش‌بینی تولید و فروش را منتفی دانسته است.
- در نبود پیش‌بینی کمی و اطلاعات دقیق زمان بازگشت تولید، برون‌یابی رشد سال ۱۴۰۴ به دوره بعد قابل اتکا نیست.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌ها فشار بدهی جاری در میانه سال ۱۴۰۴، رشد سریع موجودی کالا، توقف تولید و نبود پیش‌بینی کمی دوره بعد است.
- رشد موجودی کالا در سال ۱۴۰۴: ۸۰٫۹۳٪
- نسبت جاری شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۱٫۱۵
- شکاف رشد بدهی و دارایی جاری در شش‌ماهه: ۶۳٫۴۱٪ vs ۲۷٫۱۹٪
- بهبود سالانه سودآوری، ریسک نقدینگی میان‌دوره‌ای و پیامدهای توقف تولید را حذف نمی‌کند.
- هزینه مالی فعلاً کوچک است، اما ایجاد تسهیلات جاری و افزایش بدهی‌های جاری می‌تواند هزینه مالی دوره‌های بعد را افزایش دهد.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
شکبیر در سال ۱۴۰۴ از نظر رشد درآمد، حاشیه سود، EPS و جریان نقد عملیاتی عملکرد بسیار قوی داشته است؛ با این حال داده شش‌ماهه همان سال فشار بدهی جاری و کاهش حاشیه سود خالص را آشکار می‌کند و توقف تولید، قابلیت پیش‌بینی سود آینده را محدود کرده است.
- رشد سود خالص سالانه: ۸۰٫۰۸٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۱۸٫۳۵٪
- تغییر حاشیه سود خالص شش‌ماهه: -۱٫۷۷ pp
- تصویر سالانه مثبت است، اما ارزیابی آینده باید به بازگشت تولید، کنترل سرمایه در گردش و کاهش فشار بدهی جاری مشروط شود.
- رشد تاریخی درآمد از سال ۱۴۰۱ تا ۱۴۰۴ عمدتاً صعودی بوده، ولی سود خالص در سال ۱۴۰۲ افت کرده و سپس در سال‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ جهش داشته است.

گزارش ۳ ماهه
هیچ صورت مالی سه‌ماهه در فایل‌های ارائه‌شده وجود ندارد.
- تحلیل روند سه‌ماهه و تشخیص الگوی فصلی فصل اول ممکن نیست.

گزارش ۶ ماهه
در شش‌ماهه ۱۴۰۴ فروش و سود رشد کرده‌اند، اما رشد سود خالص از فروش عقب مانده و حاشیه سود خالص کاهش یافته است.
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۴۰٫۸۰٪
- رشد سود ناخالص شش‌ماهه: ۷۴٫۱۰٪
- رشد سود عملیاتی شش‌ماهه: ۲۶٫۸۱٪
- رشد جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه: ۸۴٫۵۱٪
- حاشیه سود ناخالص از ۱۳٫۸۲ درصد به ۱۷٫۰۹ درصد افزایش یافته، ولی حاشیه سود عملیاتی از ۱۱٫۵۲ درصد به ۱۰٫۳۸ درصد کاهش یافته است.
- دو فایل شش‌ماهه ۱۴۰۲ دامنه‌های متفاوت و ستون‌های تکراری دارند و برای جلوگیری از دوباره‌شماری به‌عنوان دو مشاهده مستقل استفاده نشده‌اند.

گزارش ۹ ماهه
هیچ صورت مالی نه‌ماهه در فایل‌های ارائه‌شده وجود ندارد.
- امکان ارزیابی روند نه‌ماهه و مقایسه فصل سوم وجود ندارد.

گزارش سالیانه
روند سالانه از رشد محدود ۱۴۰۱ و افت سود در ۱۴۰۲ به جهش سودآوری در ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ رسیده است.
- رشد درآمد سال ۱۴۰۴: ۳۸٫۱۳٪
- رشد سود خالص سال ۱۴۰۴: ۸۰٫۰۸٪
- درآمد سالانه قابل ردیابی از ۲۸۴۰۰۲۱۵۳ در ۱۴۰۱ به ۲۹۹۱۵۰۳۸۲ در ۱۴۰۲، ۴۶۸۸۳۲۰۳۷ در ۱۴۰۳ و ۶۴۷۵۸۵۵۲۳ میلیون ریال در ۱۴۰۴ رسیده است.
- سود خالص از ۴۲۰۴۶۷۹۹ در ۱۴۰۱ به حدود ۳۱۹۴۰۵۰۸ در ۱۴۰۲ کاهش یافت و سپس به ۶۰۰۴۰۹۳۵ در ۱۴۰۳ و ۱۰۸۱۲۳۰۹۲ میلیون ریال در ۱۴۰۴ افزایش یافت.

خلاصه وضعیت
مجموعه شامل چهار مقطع سالانه و چهار مقطع شش‌ماهه است؛ روند بلندمدت فروش صعودی است، ولی کیفیت سودآوری میان‌دوره‌ای نوسان دارد.
- رشد درآمد آخرین سال: ۳۸٫۱۳٪
- رشد درآمد آخرین شش‌ماهه: ۴۰٫۸۰٪
- روند رشد درآمد در گزارش‌های جدید هم در مقطع سالانه و هم شش‌ماهه مثبت است.
- شتاب رشد سود سالانه بسیار قوی‌تر از شش‌ماهه است؛ بنابراین پایداری حاشیه سود و اثر توقف تولید باید در گزارش بعدی بررسی شود.
- نسخه‌های تلفیقی و شرکت اصلی اختلاف‌های جزئی دارند؛ تحلیل اصلی صورت‌های تلفیقی را مبنا و EPS را از صورت شرکت اصلی انتخاب کرده است.

جمع‌بندی نهایی
عملکرد حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴ شکبیر از نظر رشد درآمد، سود خالص، حاشیه‌ها، EPS و جریان نقد عملیاتی قوی است و بدهی بهره‌دار خالص منفی باقی مانده است. در مقابل، رشد سریع موجودی، نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۵۱، افت نسبت جاری به حدود ۱٫۱۵ در شش‌ماهه و توقف تولید، ریسک‌های اصلی‌اند. به دلیل نبود گزارش‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه و فقدان پیش‌بینی کمی پس از توقف تولید، تداوم جهش سودآوری سال ۱۴۰۴ هنوز قابل تأیید نیست.