سغرب

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در سال ۱۴۰۳ درآمد، سود عملیاتی و سود خالص رشد کرده‌اند؛ بااین‌حال هزینه مالی تقریباً دو برابر شده است.
- رشد درآمد سالانه: ۲۱٫۰٪
- رشد سود خالص سالانه: ۳۵٫۲٪
- حاشیه سود ناخالص: ۴۰٫۱٪
- حاشیه سود خالص: ۳۳٫۲٪
- رشد ۴۱٫۵ درصدی سود عملیاتی از رشد ۲۱ درصدی درآمد بیشتر است.
- رشد هزینه مالی با آهنگی بسیار سریع‌تر از فروش، مهم‌ترین فشار قابل مشاهده بر سودآوری است.
- اعداد صورت سود و زیان سال ۱۴۰۳ در سرستون حسابرسی‌نشده‌اند.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در پایان ۱۴۰۳ به‌دنبال افزایش سرمایه و رشد سود انباشته به‌طور محسوسی تقویت شده است.
- رشد حقوق مالکانه: ۱۶۹٫۶٪
- رشد سود انباشته: ۲۹٫۵٪
- سرمایه ثبت‌شده از ۵۰۰۰۰۰ به ۵۶۵۰۰۰۰ میلیون ریال رسیده است.
- سهام خزانه اثر کاهنده دارد، اما اندازه آن نسبت به کل حقوق مالکانه محدود است.
- برای منافع فاقد کنترل نامزد قابل ردیابی در شاخص قطعی یافت نشد.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۳ قوی بوده و خروج نقد تأمین مالی را پوشش داده است؛ موجودی نقد پایان سال نیز افزایش چشمگیری دارد.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۲۷۹٫۱٪
- نسبت جریان نقد عملیاتی به سود خالص: ۱۱۹٫۳٪
- رشد موجودی نقد پایان دوره: ۱۷۳٫۷٪
- جریان نقد قبل از تأمین مالی مثبت و بزرگ‌تر از خروج نقد تأمین مالی است.
- خروج سرمایه‌گذاری در مقایسه با جریان نقد عملیاتی محدود بوده است.
- برابری موجودی نقد پایان دوره در صورت جریان وجوه نقد و ترازنامه کنترل‌پذیر است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS تعدیل‌شده سال ۱۴۰۳ رشد کرده است، اما افزایش ۱۰۳۰ درصدی سرمایه مقایسه مستقیم EPS با گزارش‌های قدیمی را دشوار می‌کند.
- رشد EPS تعدیل‌شده: ۳۴٫۷٪
- افزایش سرمایه نسبت به پایان ۱۴۰۲: ۱۰۳۰٫۰٪
- EPS سال ۱۴۰۲ در گزارش مستقل آن سال ۵۹۲۲ ریال بوده، اما در گزارش ۱۴۰۳ به ۵۲۴ ریال تجدید ارائه شده است.
- برای EPS رقیق‌شده، سود منتسب به مالکان و میانگین موزون تعداد سهام نامزد قطعی یافت نشد.

بدهی و تأمین مالی
شرکت در پایان ۱۴۰۳ نقدینگی کافی برای پوشش کل بدهی بهره‌دار دارد؛ بااین‌حال نسبت سریع کمتر از یک و رشد هزینه مالی نیازمند توجه است.
- نسبت جاری: ۱٫۴۵
- نسبت سریع: ۰٫۷۳
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۵۲
- پوشش هزینه مالی: ۱۲٫۷۵
- خالص نقد نسبت به بدهی بهره‌دار: ۶۲۹۷۹۸ میلیون ریال
- ریسک بدهی بلندمدت پایین است، زیرا تسهیلات مالی بلندمدت صفر گزارش شده است.
- تقریباً نیمی از دارایی جاری در موجودی مواد و کالا متمرکز است.
- کل بدهی‌ها نسبت به پایان ۱۴۰۲ حدود ۳۰٫۲ درصد افزایش یافته است.

تخمین سود
هیچ برآورد رسمی سود یا بودجه آینده در پرونده‌های بررسی‌شده قابل ردیابی نبود؛ بنابراین برآورد سود آینده ارائه نمی‌شود.
- سالانه‌سازی مکانیکی سود شش‌ماهه به‌دلیل تغییر حاشیه سود، هزینه مالی و افزایش سرمایه مبنای قابل اتکایی برای پیش‌بینی آینده نیست.
- برای برآورد سود ۱۴۰۴ به اطلاعات فروش مقداری، نرخ فروش، بهای انرژی و بودجه تولید نیاز است.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌های قابل مشاهده رشد شدید هزینه مالی، اتکای نقدینگی به موجودی کالا و حسابرسی‌نشده بودن صورت سود و زیان ۱۴۰۳ است.
- رشد قدرمطلق هزینه مالی: ۹۵٫۵٪
- سهم موجودی از دارایی جاری: ۴۹٫۶٪
- پوشش تسهیلات جاری با نقد: ۱۳۸٫۵٪
- نسبت سریع ۰٫۷۳ نشان می‌دهد ایفای بدهی جاری بدون تبدیل موجودی کالا کاملاً پوشش داده نمی‌شود.
- اعداد سود سال ۱۴۰۳ حسابرسی‌نشده‌اند، هرچند ترازنامه و جریان وجوه نقد همان تاریخ حسابرسی‌شده درج شده‌اند.
- تجدید ارائه EPS و وجود نسخه‌های تکراری گزارش‌ها خطر مقایسه نادرست سری زمانی را افزایش می‌دهد.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تصویر کلی سغرب مثبت است: فروش، سود، جریان نقد و حقوق مالکانه رشد کرده‌اند و شرکت در موقعیت خالص نقد قرار دارد؛ ریسک اصلی شتاب هزینه مالی و کیفیت نقدشوندگی دارایی جاری است.
- سود خالص سال ۱۴۰۳: ۴۰۰۳۰۹۵ میلیون ریال
- جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۳: ۴۷۷۵۷۳۲ میلیون ریال
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۵۲
- رشد سود عملیاتی و نقد عملیاتی مؤید بهبود عملکرد اصلی است.
- افزایش سرمایه، ساختار حقوق مالکانه را تقویت و EPS تاریخی را نیازمند تعدیل کرده است.
- نتیجه‌گیری نهایی باید با توجه به حسابرسی‌نشده بودن صورت سود و زیان ۱۴۰۳ خوانده شود.

گزارش ۳ ماهه
گزارش سه‌ماهه قابل ردیابی در مجموعه فایل‌ها وجود نداشت.
- نبود دوره سه‌ماهه مانع بررسی الگوی فصلی ابتدای سال است.

گزارش ۶ ماهه
در شش‌ماهه ۱۴۰۳ درآمد و سود خالص رشد کرده‌اند، اما سود ناخالص ۴٫۲ درصد کاهش یافته و هزینه مالی بیش از چهار برابر شده است.
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۳: ۵۷۲۷۳۱۳ میلیون ریال
- تغییر سود ناخالص شش‌ماهه: -۴٫۲٪
- رشد سود عملیاتی شش‌ماهه: ۱۱٫۶٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۵٫۱٪
- رشد قدرمطلق هزینه مالی شش‌ماهه: ۳۲۹٫۹٪
- EPS شش‌ماهه: ۳۸۲ ریال
- افت سود ناخالص هم‌زمان با رشد درآمد نشانه فشار بر حاشیه ناخالص در نیمه نخست سال است.
- رشد محدود سود خالص در برابر جهش هزینه مالی، حساسیت سود به تأمین مالی را نشان می‌دهد.
- گزارش شش‌ماهه ۱۴۰۳ حسابرسی‌شده است.

گزارش ۹ ماهه
گزارش نه‌ماهه قابل ردیابی در مجموعه فایل‌ها وجود نداشت.
- نبود گزارش نه‌ماهه، تحلیل روند فصلی نیمه دوم سال را محدود می‌کند.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۳ قوی‌ترین سطح درآمد، سود خالص، حقوق مالکانه و موجودی نقد در دوره‌های سالانه موجود را نشان می‌دهد.
- درآمد سال ۱۴۰۳: ۱۲۰۵۷۸۹۰ میلیون ریال
- سود عملیاتی سال ۱۴۰۳: ۴۳۱۲۵۳۸ میلیون ریال
- حقوق مالکانه پایان ۱۴۰۳: ۹۹۵۷۷۴۷ میلیون ریال
- موجودی نقد پایان ۱۴۰۳: ۲۲۶۴۷۴۴ میلیون ریال
- درآمد سالانه از ۴۴۱۳۴۱۷ میلیون ریال در ۱۴۰۰ به ۱۲۰۵۷۸۹۰ میلیون ریال در ۱۴۰۳ رسیده است.
- سود خالص در دوره سالانه ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۳ در هر سال افزایش یافته است.
- مقایسه EPS سالانه باید فقط با ارقام تجدید ارائه‌شده انجام شود.

خلاصه وضعیت
روند چندساله درآمد و سود صعودی است، اما در شش‌ماهه ۱۴۰۳ افت سود ناخالص و جهش هزینه مالی نشانه کاهش کیفیت رشد کوتاه‌مدت بود؛ عملکرد کل سال این فشار را تا حدی جبران کرد.
- رشد درآمد ۱۴۰۳ نسبت به ۱۴۰۲: ۲۱٫۰٪
- رشد سود خالص ۱۴۰۳ نسبت به ۱۴۰۲: ۳۵٫۲٪
- تفاوت رشد فروش و سود خالص شش‌ماهه: ۸٫۶ واحد درصد
- گزارش‌های سالانه موجود برای ۱۴۰۰، ۱۴۰۱، ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ روند پیوسته رشد سود خالص را نشان می‌دهند.
- گزارش‌های شش‌ماهه موجود مربوط به ۱۴۰۱، ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ هستند.
- برخی فایل‌ها نسخه‌های تکراری یک دوره با ارقام یکسان‌اند و به‌عنوان مشاهده مستقل تلقی نشده‌اند.

جمع‌بندی نهایی
سغرب در سال ۱۴۰۳ رشد ۲۱ درصدی درآمد، ۴۱٫۵ درصدی سود عملیاتی و ۳۵٫۲ درصدی سود خالص را ثبت کرده و جریان نقد عملیاتی آن از سود خالص بیشتر است. افزایش سرمایه، حقوق مالکانه و نقدینگی را تقویت کرده و شرکت در وضعیت خالص نقد قرار دارد. در مقابل، رشد ۹۵٫۵ درصدی هزینه مالی، نسبت سریع ۰٫۷۳، تمرکز نزدیک به نیمی از دارایی جاری در موجودی کالا و حسابرسی‌نشده بودن سود سال ۱۴۰۳ مهم‌ترین محدودیت‌ها و ریسک‌های تحلیل هستند.