سخوز

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در صورت مالی حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴ شرکت اصلی، درآمد و سود خالص رشد پرقدرتی داشته و حاشیه سود خالص نیز بهبود یافته است.
- رشد سالانه درآمد: ۴۸٫۸٪
- رشد سالانه سود خالص: ۷۱٫۳٪
- حاشیه سود خالص: ۵۱٫۰٪
- رشد ۷۱ درصدی سود خالص همراه با رشد ۴۹ درصدی درآمد، بیانگر بهبود سودآوری فراتر از توسعه فروش است.
- سود عملیاتی از سود ناخالص بیشتر است؛ بنابراین بخشی از سود عملیاتی به اقلام عملیاتی دیگری غیر از حاشیه مستقیم فروش وابسته است.
- هزینه مالی در مقایسه با سال قبل افزایش یافته، اما در برابر سود عملیاتی هنوز رقم محدودی است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه سال ۱۴۰۴ با اتکا به رشد سود انباشته افزایش یافته، هرچند مانده منفی سهام خزانه نیز بزرگ‌تر شده است.
- رشد حقوق مالکانه: ۶۱٫۳٪
- رشد قدر مطلق سهام خزانه: ۱۷۷٫۴٪
- حدود ۹۴ درصد حقوق مالکانه از سود انباشته تشکیل شده و کیفیت رشد سرمایه به استمرار سودآوری وابسته است.
- سرمایه ثبت‌شده طی سال‌های اخیر ثابت مانده و رشد حقوق مالکانه عمدتاً از محل سود انباشته رخ داده است.
- افزایش سهام خزانه بخشی از رشد حقوق مالکانه را خنثی کرده است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ تقویت شده، اما خروج سنگین نقد بابت تأمین مالی باعث کاهش خالص وجه نقد شده است.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۱۴۰٫۰٪
- خروج نقد تأمین مالی: ۱۲۳۸۱۵۷۲
- کاهش مانده نقد: ۳۵٫۴٪
- عملیات اصلی شرکت مولد نقد است و جریان نقد عملیاتی نسبت به سال قبل تقویت شده است.
- خروج نقد تأمین مالی تقریباً تمام جریان نقد ایجادشده پیش از تأمین مالی را جذب کرده است.
- کاهش وجه نقد پایان دوره، با وجود سودآوری بالا، نیازمند توجه به سیاست‌های توزیع، بازپرداخت و تأمین مالی است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم سال ۱۴۰۴ به ۱۶۳۵۱ ریال رسیده و سرمایه ثبت‌شده بدون تغییر مانده است.
- رشد سود پایه هر سهم: ۷۳٫۹٪
- تغییر سرمایه ثبت‌شده: ۰٫۰٪
- رشد EPS عمدتاً از افزایش سود خالص ناشی شده و اثر رقیق‌کننده افزایش سرمایه مشاهده نمی‌شود.
- اطلاعات مستقیم سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون سهام و سود منتسب به سهامداران در شاخص کاندیدا موجود نیست.

بدهی و تأمین مالی
توان پوشش بدهی‌های جاری مناسب است، اما بدهی‌ها و تسهیلات جاری سریع‌تر از حقوق مالکانه رشد کرده‌اند و نسبت‌های نقدینگی نسبت به سال قبل تضعیف شده‌اند.
- نسبت جاری: ۲٫۴۰
- نسبت سریع: ۱٫۴۵
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۰٫۶۹
- پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۴۳٫۴۲
- ساختار بدهی عمدتاً کوتاه‌مدت است و تسهیلات بلندمدت گزارش نشده است.
- کل بدهی‌ها نسبت به سال قبل حدود ۹۷ درصد رشد کرده و سریع‌تر از حقوق مالکانه افزایش یافته است.
- نسبت جاری با وجود باقی‌ماندن در سطح مناسب، از حدود ۲٫۶۵ در سال قبل به ۲٫۴۰ کاهش یافته است.

تخمین سود
در فایل‌های فهرست‌شده ردیف قابل‌ردیابی برای بودجه یا برآورد سود دوره‌های آتی وجود ندارد.
- به دلیل نبود داده مستقیم بودجه‌ای، برآورد سود آینده ارائه نشده است.
- تعمیم مکانیکی سود شش‌ماهه یا سالانه می‌تواند اثر نوسان قیمت فروش، انرژی و ترکیب درآمد را نادیده بگیرد.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی شامل رشد سریع بدهی جاری، کاهش نسبت‌های نقدینگی، افت مانده نقد و وابستگی بخشی از سود عملیاتی به اقلام فراتر از سود ناخالص است.
- رشد کل بدهی‌ها: ۹۶٫۸٪
- رشد تسهیلات مالی جاری: ۹۵٫۲٪
- سهم موجودی کالا از دارایی جاری: ۳۹٫۷٪
- نسبت نقد به بدهی جاری: ۴٫۲٪
- فاصله حاشیه عملیاتی و ناخالص: ۱۳٫۱ واحد درصد
- افزایش بدهی و تسهیلات جاری هم‌زمان با کاهش مانده نقد، ریسک سرمایه در گردش را بالا برده است.
- نسبت سریع هنوز بالاتر از یک است و بخشی از ریسک نقدینگی را تعدیل می‌کند.
- رشد سود بسیار مطلوب است، اما کیفیت و تکرارپذیری اقلامی که سود عملیاتی را بالاتر از سود ناخالص برده‌اند باید بررسی شود.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تصویر بنیادی سخوز در سال ۱۴۰۴ از نظر رشد درآمد، سود، EPS و جریان نقد عملیاتی مثبت است؛ در مقابل، افزایش بدهی جاری و کاهش وجه نقد نیازمند پایش است.
- رشد هم‌زمان درآمد و سود: ۴۸٫۸٪ / ۷۱٫۳٪
- تعادل بدهی و حقوق مالکانه: ۰٫۶۹
- محرک اصلی ارزیابی مثبت، رشد پرقدرت سودآوری و EPS است.
- مهم‌ترین عامل احتیاط، رشد بدهی‌های کوتاه‌مدت و کاهش مانده وجه نقد است.
- نبود داده بودجه‌ای مانع نتیجه‌گیری دقیق درباره تکرار سود سال ۱۴۰۴ در دوره بعد می‌شود.

گزارش ۳ ماهه
گزارش سه‌ماهه قابل‌ردیابی در مجموعه فایل‌های ارائه‌شده وجود ندارد.
- تحلیل مستقل دوره سه‌ماهه به دلیل نبود فایل متناظر امکان‌پذیر نیست.

گزارش ۶ ماهه
در شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱، درآمد و سود خالص نسبت به دوره مشابه سال قبل جهش کرده و حاشیه سود خالص به حدود ۴۳ درصد رسیده است.
- درآمد شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۲۰۰۱۱۶۲۸
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۸۶۰۴۹۴۴
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۱۵۰٫۸٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۱۸۸٫۷٪
- حاشیه سود خالص شش‌ماهه: ۴۳٫۰٪
- EPS شش‌ماهه: ۶۱۵۹
- عملکرد ضعیف شش‌ماهه ۱۴۰۳ در شش‌ماهه ۱۴۰۴ با جهش درآمد و سود جبران شده است.
- جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه ۱۴۰۴ نیز مثبت و معادل ۸۳۳۶۹۹۱ میلیون ریال بوده است.

گزارش ۹ ماهه
گزارش نه‌ماهه قابل‌ردیابی در مجموعه فایل‌های ارائه‌شده وجود ندارد.
- تحلیل مستقل دوره نه‌ماهه به دلیل نبود فایل متناظر امکان‌پذیر نیست.

گزارش سالیانه
روند سالانه شرکت اصلی از ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ در مجموع صعودی است؛ تنها در سال ۱۴۰۲ سود خالص افت کرد و در سال‌های ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ دوباره شتاب گرفت.
- درآمد سال ۱۴۰۴: ۴۴۱۴۳۶۴۷
- سود خالص سال ۱۴۰۴: ۲۲۵۲۵۳۷۹
- حاشیه سود ناخالص سال ۱۴۰۴: ۳۹٫۷٪
- حاشیه سود خالص سال ۱۴۰۴: ۵۱٫۰٪
- درآمد شرکت اصلی از ۱۲۸۲۴۱۱۷ میلیون ریال در سال ۱۴۰۰ به ۴۴۱۴۳۶۴۷ میلیون ریال در سال ۱۴۰۴ رسیده است.
- سود خالص سال ۱۴۰۲ نسبت به ۱۴۰۱ حدود ۷ درصد افت کرد، ولی در ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ به ترتیب حدود ۴۱ و ۷۱ درصد رشد داشت.
- نسخه اولیه و نسخه حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۰ برای درآمد و سود خالص ارقام یکسانی نشان می‌دهند.

خلاصه وضعیت
هر ده فایل بررسی شد؛ مجموعه شامل شش گزارش سالانه یا نسخه‌های سالانه و چهار گزارش شش‌ماهه است.
- سال ۱۴۰۰ نسخه ارائه به حسابرس: ۱۲۸۲۴۱۱۷ / ۵۲۲۹۷۸۹
- سال ۱۴۰۰ حسابرسی‌شده: ۱۲۸۲۴۱۱۷ / ۵۲۲۹۷۸۹
- شش‌ماهه ۱۴۰۱: ۷۷۸۴۱۲۳ / ۳۲۱۳۰۹۲
- سال ۱۴۰۱: ۱۹۹۷۷۷۵۹ / ۱۰۰۶۵۶۶۹
- شش‌ماهه ۱۴۰۲: ۱۰۲۵۲۶۰۶ / ۳۹۷۳۴۰۰
- سال ۱۴۰۲: ۲۴۸۲۲۳۷۷ / ۹۳۵۵۶۸۶
- شش‌ماهه ۱۴۰۳: ۷۹۷۷۹۳۸ / ۲۹۸۰۱۶۲
- سال ۱۴۰۳: ۲۹۶۵۸۶۷۶ / ۱۳۱۴۷۹۳۲
- شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۲۰۰۱۱۶۲۸ / ۸۶۰۴۹۴۴
- سال ۱۴۰۴: ۴۴۱۴۳۶۴۷ / ۲۲۵۲۵۳۷۹
- روند بلندمدت درآمد صعودی است و شتاب رشد در سال ۱۴۰۴ افزایش یافته است.
- دوره‌های شش‌ماهه نوسان بیشتری نشان می‌دهند؛ افت ۱۴۰۳ با جهش شدید ۱۴۰۴ جبران شده است.
- دو فایل سال ۱۴۰۰ نسخه‌های متفاوت یک دوره‌اند و نباید به‌عنوان دو دوره مستقل در روند شمرده شوند.

جمع‌بندی نهایی
سخوز در سال ۱۴۰۴ عملکرد عملیاتی و سودآوری بسیار قوی ثبت کرده است: درآمد ۴۸٫۸ درصد، سود خالص ۷۱٫۳ درصد و EPS حدود ۷۳٫۹ درصد رشد کرده و جریان نقد عملیاتی نیز بیش از دو برابر شده است. در مقابل، کل بدهی‌ها و تسهیلات جاری تقریباً دو برابر شده‌اند، نسبت جاری کاهش یافته و مانده نقد افت کرده است. جمع‌بندی بنیادی مثبت است، اما پایداری اقلامی که سود عملیاتی را بالاتر از سود ناخالص برده‌اند و مدیریت سرمایه در گردش و بدهی کوتاه‌مدت باید با دقت پیگیری شود.