زبینا

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: خرید پله‌ای
اطمینان تحلیل: ۸۴ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۲۲

برداشت از سلامت مالی
سلامت مالی قطعی به دلیل نبود دوره شش‌ماهه متوالی قبلی قابل محاسبه نیست. در صورت سالانه، سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال و جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال است؛ حقوق مالکانه ۱۵٬۹۱۷٬۶۳۲ میلیون ریال از بدهی‌ها ۴٬۲۲۱٬۳۹۸ میلیون ریال بیشتر است، اما موجودی کالا ۵٬۰۰۹٬۶۶۹ میلیون ریال و مازاد تجدید ارزیابی ۴٬۵۴۰٬۰۴۴ میلیون ریال در ترازنامه بزرگ‌اند.

افق کوتاه‌مدت
نگهداری — اطمینان ۷۸ از ۱۰۰
روند صعودی است، اما حجم ضعیف و جهش روزانه ورود فوری را پرریسک می‌کند.
- حفظ ۱۱۹۱۰
- حجم قوی‌تر
- عدم CHoCH نزولی

افق میان‌مدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۸۴ از ۱۰۰
سودآوری و ترازنامه مثبت‌اند؛ کیفیت نقدی سود باید بهتر شود.
- نقد عملیاتی رشد کند
- موجودی کنترل شود
- روند صعودی بماند

افق بلندمدت
خرید پله‌ای — اطمینان ۸۰ از ۱۰۰
حقوق مالکانه قوی و بدهی کنترل‌شده حمایت‌کننده است؛ نبود ارزش‌گذاری و سلامت مالی محدودیت دارد.
- سود انباشته حفظ شود
- بدهی مالی کنترل شود
- ارزش‌گذاری مستقل بررسی شود

سناریوی مثبت
- در سال مالی ۱۴۰۴ درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۴۹۷٬۹۴۰ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال ثبت شده است.
- دارایی جاری ۷٬۴۶۳٬۰۷۲ میلیون ریال از بدهی جاری ۲٬۸۹۶٬۱۹۹ میلیون ریال و حقوق مالکانه از جمع بدهی‌ها بیشتر است.
- روند قیمت صعودی، CHoCH صعودی و قیمت ۱۳٬۸۶۰ بالاتر از میانگین‌های ۵۰ و ۲۰۰روزه است.
- سهامدار صندوق سینابهگزین در آخرین داده ثبت‌شده افزایش مالکیت داشته است.

سناریوی منفی
- جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال فاصله زیادی با سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال دارد.
- موجودی کالا ۵٬۰۰۹٬۶۶۹ میلیون ریال و مازاد تجدید ارزیابی ۴٬۵۴۰٬۰۴۴ میلیون ریال سهم بزرگی از ترازنامه دارند.
- حجم روز آخر فقط ۰٫۳۹ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- سلامت مالی و ارزش‌گذاری قطعی در بسته قابل محاسبه نیست.

محرک‌ها
- افزایش نقد عملیاتی و کاهش فاصله با سود خالص.
- حفظ روند صعودی همراه با افزایش حجم.
- تأیید عملکرد سه‌ماهه و گزارش فعالیت ماهانه بعدی.

ریسک‌ها
- کیفیت نقدی سود پایین‌تر از سود حسابداری.
- تمرکز دارایی جاری در موجودی کالا.
- اتکای بخشی از حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی.
- ضعف حجم و نبود امتیاز سلامت مالی.

شرایط ورود
- انباشت پله‌ای؛ تعقیب جهش روزانه بدون حجم انجام نشود.
- سطح ۱۱۹۱۰ و میانگین ۵۰روزه حفظ شود.
- گزارش بعدی نقد عملیاتی و فروش را تأیید کند.

شرایط ابطال تحلیل
- شکست ۱۱۹۱۰ و CHoCH نزولی.
- افت محسوس فروش یا سود عملیاتی.
- افزایش بدهی مالی و کاهش نقد عملیاتی.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
در صورت مالی اصلی شرکت برای سال مالی ۱۴۰۴، درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۴۹۷٬۹۴۰ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال ثبت شده است.
- در سال مالی ۱۴۰۴ درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۴۹۷٬۹۴۰ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال ثبت شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال فاصله زیادی با سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال دارد.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۱۵٬۹۱۷٬۶۳۲ میلیون ریال، سود/زیان انباشته ۷٬۳۷۳٬۵۵۴ میلیون ریال و سرمایه ثبت‌شده ۳٬۶۴۰٬۰۳۱ میلیون ریال است.
- جمع حقوق مالکانه با جمع بدهی‌ها ۴٬۲۲۱٬۳۹۸ میلیون ریال مقایسه شود.
- کیفیت نقدی سود پایین‌تر از سود حسابداری.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال و موجودی نقد پایان دوره ۲۲۹٬۸۵۰ میلیون ریال است.
- در سال مالی ۱۴۰۴ درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۴۹۷٬۹۴۰ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال ثبت شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال فاصله زیادی با سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال دارد.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم ۱٬۶۶۸ ریال به‌ازای هر سهم و سرمایه ثبت‌شده ۳٬۶۴۰٬۰۳۱ میلیون ریال است. EPS فقط همان مقدار مستقیم گزارش‌شده است و برآورد آینده محسوب نمی‌شود.
- در نبود شواهد ارزش‌گذاری، EPS به‌تنهایی برای نتیجه‌گیری درباره ارزندگی کافی نیست.

بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۷٬۴۶۳٬۰۷۲ میلیون ریال، بدهی جاری ۲٬۸۹۶٬۱۹۹ میلیون ریال، جمع بدهی‌ها ۴٬۲۲۱٬۳۹۸ میلیون ریال و هزینه مالی −۱۲۰٬۳۲۲ میلیون ریال است.
- تمرکز دارایی جاری در موجودی کالا.
- گزارش بعدی نقد عملیاتی و فروش را تأیید کند.

تخمین سود
در بسته شواهد مستقیم و ردیابی‌پذیر برای پیش‌بینی سود آینده، قیمت هدف یا ارزش‌گذاری وجود ندارد؛ بنابراین برآورد عددی ساخته نشده است.
- برای برآورد سود، گزارش‌های بعدی فروش، حاشیه سود، هزینه مالی و جریان نقد لازم است.
- نبود ارزش‌گذاری در امتیاز ارزش‌گذاری به‌صورت تهی منعکس شده است.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی از تضاد بنیادی و تکنیکال، نقدینگی، کیفیت سود و محدودیت شواهد تشکیل می‌شود.
- کیفیت نقدی سود پایین‌تر از سود حسابداری.
- تمرکز دارایی جاری در موجودی کالا.
- اتکای بخشی از حقوق مالکانه به تجدید ارزیابی.
- ضعف حجم و نبود امتیاز سلامت مالی.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی زبینا: سیگنال کلی «انباشت» با اطمینان ۸۴ از ۱۰۰ است. مبنای اقلام مالی، صورت مالی اصلی شرکت برای سال مالی ۱۴۰۴ است. نقطه قوت اصلی: در سال مالی ۱۴۰۴ درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۴۹۷٬۹۴۰ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال ثبت شده است. مهم‌ترین محدودیت: جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال فاصله زیادی با سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال دارد. این تحلیل عمومی است و بازدهی را تضمین نمی‌کند.
- در سال مالی ۱۴۰۴ درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۴۹۷٬۹۴۰ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال ثبت شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال فاصله زیادی با سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال دارد.
- انباشت پله‌ای؛ تعقیب جهش روزانه بدون حجم انجام نشود.
- شکست ۱۱۹۱۰ و CHoCH نزولی.

گزارش ۳ ماهه
اقلام مالی مستقیم این خروجی از دوره منتخب در فایل منبع استخراج شده‌اند؛ مجموعه fact مستقل سه‌ماهه برای این خروجی انتخاب نشده است.
- برای داوری سه‌ماهه باید گزارش مستقیم سه‌ماهه و مقایسه هم‌دوره جداگانه بررسی شود.

گزارش ۶ ماهه
مبنای اقلام مالی این خروجی گزارش سالانه است؛ اقلام مالی شش‌ماهه مستقل در این نتیجه وارد نشده‌اند تا دوره‌ها با هم مخلوط نشوند.
- سلامت مالی قطعی به دلیل نبود دوره شش‌ماهه متوالی قبلی قابل محاسبه نیست. در صورت سالانه، سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال و جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال است؛ حقوق مالکانه ۱۵٬۹۱۷٬۶۳۲ میلیون ریال از بدهی‌ها ۴٬۲۲۱٬۳۹۸ میلیون ریال بیشتر است، اما موجودی کالا ۵٬۰۰۹٬۶۶۹ میلیون ریال و مازاد تجدید ارزیابی ۴٬۵۴۰٬۰۴۴ میلیون ریال در ترازنامه بزرگ‌اند.

گزارش ۹ ماهه
اقلام مالی نه‌ماهه مستقل برای دوره منتخب این خروجی وارد نشده است؛ نتیجه‌گیری نه‌ماهه بدون منبع مستقیم انجام نشده است.
- گزارش نه‌ماهه بعدی برای بررسی پایداری فروش، سود و نقد عملیاتی لازم است.

گزارش سالیانه
گزارش مستقیم سالانه سال مالی ۱۴۰۴ مبنای اقلام مالی است: درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال و جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال.
- در سال مالی ۱۴۰۴ درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۴۹۷٬۹۴۰ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال ثبت شده است.
- جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال فاصله زیادی با سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال دارد.

خلاصه وضعیت
روند سلامت مالی قطعی در بسته قابل محاسبه نیست: برای آخرین دوره مالی، دوره شش‌ماهه متوالی قبلی در دسترس نیست. نتیجه بر اقلام مالی مستقیم و شواهد تکنیکال موجود تکیه دارد.
- سلامت مالی قطعی به دلیل نبود دوره شش‌ماهه متوالی قبلی قابل محاسبه نیست. در صورت سالانه، سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال و جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال است؛ حقوق مالکانه ۱۵٬۹۱۷٬۶۳۲ میلیون ریال از بدهی‌ها ۴٬۲۲۱٬۳۹۸ میلیون ریال بیشتر است، اما موجودی کالا ۵٬۰۰۹٬۶۶۹ میلیون ریال و مازاد تجدید ارزیابی ۴٬۵۴۰٬۰۴۴ میلیون ریال در ترازنامه بزرگ‌اند.
- سلامت مالی و ارزش‌گذاری قطعی در بسته قابل محاسبه نیست.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی زبینا: سیگنال کلی «انباشت» با اطمینان ۸۴ از ۱۰۰ است. مبنای اقلام مالی، صورت مالی اصلی شرکت برای سال مالی ۱۴۰۴ است. نقطه قوت اصلی: در سال مالی ۱۴۰۴ درآمد ۱۶٬۲۳۳٬۴۱۰ میلیون ریال، سود عملیاتی ۴٬۴۹۷٬۹۴۰ میلیون ریال و سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال ثبت شده است. مهم‌ترین محدودیت: جریان نقد عملیاتی ۱٬۱۷۲٬۱۹۹ میلیون ریال فاصله زیادی با سود خالص ۶٬۰۷۱٬۴۰۳ میلیون ریال دارد. این تحلیل عمومی است و بازدهی را تضمین نمی‌کند.