گزارش تفصیلی شرکت
جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: نگهداری
اطمینان تحلیل: ۸۸ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۵
برداشت از سلامت مالی
امتیاز قطعی سلامت مالی کورز برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۷۲ و وضعیت «قابل قبول» است؛ امتیاز از ۶۸ به ۷۲ افزایش یافته. حاشیه سود عملیاتی ۲۲٫۱٪، نسبت جاری ۱٫۳۸ و کیفیت جریان نقد ۲۱۳٫۲٪ نقاط قوت‌اند. در مقابل، رشد درآمد هنوز منفی ۶٫۳٪ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۲۲ با امتیاز ۲۷، نقاط ضعف اصلی هستند.
افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۸۷ از ۱۰۰
قیمت زیر SMA۵۰ و نزدیک SMA۲۰۰ است و بازده روز آخر منفی؛ روند price action تأییدشده up و کندل قوی ثبت شده، اما ورود بهتر است پس از بازپس‌گیری ۵,۰۷۰ و افزایش حجم انجام شود.
- بازپس‌گیری ۵,۰۷۰ و SMA۵۰ حوالی ۴,۹۵۱ با حجم معتبر.
- حفظ SMA۲۰۰ حوالی ۴,۶۴۹.
افق میان‌مدت
نگهداری — اطمینان ۸۶ از ۱۰۰
سلامت مالی ۷۲ و قابل قبول است؛ سودآوری، نقدینگی و کیفیت نقد قوی‌اند، اما رشد درآمد هنوز منفی و کنترل بدهی ضعیف است. دارنده می‌تواند با پایش بدهی و فروش نگهداری کند.
- بازگشت رشد درآمد به محدوده مثبت.
- کاهش نسبت بدهی به حقوق مالکانه از ۱٫۲۲.
- حفظ جریان نقد عملیاتی مثبت و قیمت بالای SMA۲۰۰.
افق بلندمدت
نگهداری — اطمینان ۸۲ از ۱۰۰
حقوق مالکانه و سود انباشته مثبت و کیفیت نقد بالا هستند، ولی هزینه مالی شش‌ماهه بخش عمده سود عملیاتی را جذب کرده و بدهی بهره‌دار جاری بالاست؛ بدون کاهش اهرم، افزایش وزن توصیه نمی‌شود.
- کاهش بدهی بهره‌دار جاری و هزینه مالی.
- رشد درآمد مثبت در چند دوره.
- پایداری سلامت مالی بالای ۷۰.
سناریوی مثبت
- سلامت مالی ۷۲ و رو به بهبود است.
- حاشیه سود عملیاتی ۲۲٫۱٪، نسبت جاری ۱٫۳۸ و کیفیت جریان نقد ۲۱۳٫۲٪ است.
- جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه اول ۲۵۳٬۱۶۴ میلیون ریال مثبت است.
- حقوق مالکانه ۳,۴۸۸,۲۸۲ و سود انباشته ۱٬۳۹۴٬۹۹۲ میلیون ریال مثبت‌اند.
- روند price action تأییدشده up و کندل قوی ثبت شده است.
سناریوی منفی
- رشد درآمد قطعی هنوز منفی ۶٫۳٪ است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه از ۱٫۱۵ به ۱٫۲۲ افزایش یافته و امتیاز کنترل بدهی ۲۷ است.
- هزینه مالی ۲۳۱,۱۸۸- در برابر سود عملیاتی ۲۹۷٬۲۳۷ میلیون ریال، پوشش سود را محدود می‌کند.
- بدهی بهره‌دار جاری ۲٬۴۵۰٬۰۸۷ میلیون ریال است.
- قیمت زیر SMA۵۰ و حجم روز آخر اندکی زیر میانگین ۲۰روزه است.
محرک‌ها
- بازگشت رشد فروش به محدوده مثبت.
- کاهش بدهی بهره‌دار و هزینه مالی.
- صورت سه‌ماهه ۱۴۰۵ و گزارش‌های ماهانه.
- بازپس‌گیری ۵,۰۷۰ با حجم بالا.
ریسک‌ها
- اهرم و هزینه مالی بالا.
- رشد درآمد منفی با وجود بهبود حاشیه سود.
- تمرکز ۴۳٫۴۳٪ سهام نزد دو شخص حقیقی اول.
- ضعف کوتاه‌مدت قیمت زیر SMA۵۰.
- نبود ارزش‌گذاری و قیمت هدف قطعی.
شرایط ورود
- ورود جدید پس از تثبیت بالای ۵,۰۷۰ و SMA۵۰ با حجم معتبر.
- حفظ SMA۲۰۰ حوالی ۴,۶۴۹ به‌عنوان شرط ساختاری.
- تأیید کاهش بدهی یا رشد درآمد در گزارش جدید.
شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار SMA۲۰۰ حوالی ۴,۶۴۹ و تغییر روند تأییدشده.
- افزایش نسبت بدهی به حقوق مالکانه و هزینه مالی.
- منفی‌شدن جریان نقد عملیاتی یا افت شدید حاشیه سود.
تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ سود عملیاتی مثبت دارد، اما هزینه مالی ۲۳۱٬۱۸۸- میلیون ریال بخش بزرگی از آن را مصرف کرده و سود خالص به ۴۹٬۹۸۱ میلیون ریال محدود شده است.
- حاشیه سود عملیاتی ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۲۲٫۱٪
- رشد درآمد نسبت به دوره مشابه ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: -۶٫۳٪
- امتیاز قطعی سلامت مالی کورز برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۷۲ و وضعیت «قابل قبول» است؛ امتیاز از ۶۸ به ۷۲ افزایش یافته. حاشیه سود عملیاتی ۲۲٫۱٪، نسبت جاری ۱٫۳۸ و کیفیت جریان نقد ۲۱۳٫۲٪ نقاط قوت‌اند. در مقابل، رشد درآمد هنوز منفی ۶٫۳٪ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۲۲ با امتیاز ۲۷، نقاط ضعف اصلی هستند.
حقوق مالکانه
حقوق مالکانه ۳,۴۸۸,۲۸۲ و سود انباشته ۱٬۳۹۴٬۹۹۲ میلیون ریال مثبت‌اند؛ سرمایه ۲٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال است.
- امتیاز قطعی سلامت مالی کورز برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۷۲ و وضعیت «قابل قبول» است؛ امتیاز از ۶۸ به ۷۲ افزایش یافته. حاشیه سود عملیاتی ۲۲٫۱٪، نسبت جاری ۱٫۳۸ و کیفیت جریان نقد ۲۱۳٫۲٪ نقاط قوت‌اند. در مقابل، رشد درآمد هنوز منفی ۶٫۳٪ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۲۲ با امتیاز ۲۷، نقاط ضعف اصلی هستند.
جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی ۲۵۳٬۱۶۴ میلیون ریال مثبت است، اما خروج سرمایه‌گذاری ۲۳۲,۱۴۹- و خروج تأمین مالی ۷۷,۸۱۳- باعث کاهش نقد ۵۶,۷۹۸ میلیون ریالی شده است.
- جریان نقد عملیاتی به سود خالص ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۲۱۳٫۲٪
- امتیاز قطعی سلامت مالی کورز برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۷۲ و وضعیت «قابل قبول» است؛ امتیاز از ۶۸ به ۷۲ افزایش یافته. حاشیه سود عملیاتی ۲۲٫۱٪، نسبت جاری ۱٫۳۸ و کیفیت جریان نقد ۲۱۳٫۲٪ نقاط قوت‌اند. در مقابل، رشد درآمد هنوز منفی ۶٫۳٪ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۲۲ با امتیاز ۲۷، نقاط ضعف اصلی هستند.
سود هر سهم و سرمایه
EPS سالانه ۱۳۰ ریال بر سرمایه ۲٬۰۰۰٬۰۰۰ میلیون ریال ثبت شده؛ نبود ارزش‌گذاری مانع نتیجه‌گیری درباره ارزندگی است.
- امتیاز قطعی سلامت مالی کورز برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۷۲ و وضعیت «قابل قبول» است؛ امتیاز از ۶۸ به ۷۲ افزایش یافته. حاشیه سود عملیاتی ۲۲٫۱٪، نسبت جاری ۱٫۳۸ و کیفیت جریان نقد ۲۱۳٫۲٪ نقاط قوت‌اند. در مقابل، رشد درآمد هنوز منفی ۶٫۳٪ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۲۲ با امتیاز ۲۷، نقاط ضعف اصلی هستند.
بدهی و تأمین مالی
دارایی جاری ۵,۴۷۷,۳۲۷ در برابر بدهی جاری ۳٬۹۷۵٬۹۴۸ میلیون ریال است؛ نقدینگی جاری مناسب است، اما بدهی بهره‌دار جاری ۲٬۴۵۰٬۰۸۷ میلیون ریال و هزینه مالی بالا، ریسک اصلی‌اند.
- نسبت جاری ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۱٫۳۸
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه ـ شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۱٫۲۲
- امتیاز قطعی سلامت مالی کورز برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۷۲ و وضعیت «قابل قبول» است؛ امتیاز از ۶۸ به ۷۲ افزایش یافته. حاشیه سود عملیاتی ۲۲٫۱٪، نسبت جاری ۱٫۳۸ و کیفیت جریان نقد ۲۱۳٫۲٪ نقاط قوت‌اند. در مقابل، رشد درآمد هنوز منفی ۶٫۳٪ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۲۲ با امتیاز ۲۷، نقاط ضعف اصلی هستند.
تخمین سود
بدون رشد درآمد مثبت، کاهش هزینه مالی و ارزش‌گذاری، EPS آینده یا قیمت هدف برآورد نشده است.
- هیچ قیمت هدف، بازده تضمین‌شده یا نسبت ارزش‌گذاری اختراعی تولید نشده است.
ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی: اهرم و هزینه مالی بالا.؛ رشد درآمد منفی با وجود بهبود حاشیه سود.؛ تمرکز ۴۳٫۴۳٪ سهام نزد دو شخص حقیقی اول.؛ ضعف کوتاه‌مدت قیمت زیر SMA۵۰.؛ نبود ارزش‌گذاری و قیمت هدف قطعی.
- اهرم و هزینه مالی بالا.
- رشد درآمد منفی با وجود بهبود حاشیه سود.
- تمرکز ۴۳٫۴۳٪ سهام نزد دو شخص حقیقی اول.
- ضعف کوتاه‌مدت قیمت زیر SMA۵۰.
- نبود ارزش‌گذاری و قیمت هدف قطعی.
گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
سلامت مالی قابل قبول و سودآوری/نقدینگی مناسب با اهرم، هزینه مالی و رشد فروش منفی متعادل می‌شود. نتیجه نگهداری مشروط و انتظار برای ورود جدید است.
- امتیاز قطعی سلامت مالی کورز برای شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴ برابر ۷۲ و وضعیت «قابل قبول» است؛ امتیاز از ۶۸ به ۷۲ افزایش یافته. حاشیه سود عملیاتی ۲۲٫۱٪، نسبت جاری ۱٫۳۸ و کیفیت جریان نقد ۲۱۳٫۲٪ نقاط قوت‌اند. در مقابل، رشد درآمد هنوز منفی ۶٫۳٪ و نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۲۲ با امتیاز ۲۷، نقاط ضعف اصلی هستند.
گزارش ۳ ماهه
صورت سه‌ماهه منتهی به ۱۴۰۵/۰۳/۳۱ در کدال منتشر شده، اما ارقام مستقیم آن در حقایق کانونیک بسته حاضر نیست؛ برآوردی انجام نشده است.
- فقط داده مستقیم بسته استفاده شده و هیچ رقم فصلی برآورد نشده است.
گزارش ۶ ماهه
شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ درآمد ۲,۲۹۲,۵۸۸، سود عملیاتی ۲۹۷,۲۳۷، سود خالص ۴۹,۹۸۱ و جریان نقد عملیاتی ۲۵۳٬۱۶۴ میلیون ریال دارد؛ هزینه مالی سنگین حاشیه نهایی را محدود کرده است.
- ارقام مستقیم شش‌ماهه، در صورت وجود، در بخش‌های مالی کانونیک ثبت شده‌اند.
گزارش ۹ ماهه
رقم مستقیم نه‌ماهه جدید در بسته موجود نیست.
- در نبود رقم مستقیم هم‌مبنا، نتیجه‌گیری عددی انجام نشده است.
گزارش سالیانه
پایان سال ۱۴۰۴ حقوق مالکانه ۳,۴۸۸,۲۸۲، بدهی کل ۴,۲۴۱,۸۸۵، نقد ۷۹,۶۲۴ و EPS برابر ۱۳۰ ریال را نشان می‌دهد.
- اقلام سالانه یا پایان‌سال مستقیم در بخش‌های مالی کانونیک ثبت شده‌اند.
خلاصه وضعیت
قیمت ۴,۸۲۰ زیر SMA۵۰ برابر ۴,۹۵۱٫۲۴ ولی بالاتر از SMA۲۰۰ برابر ۴,۶۴۹٫۳۶۵ است؛ روند price action تأییدشده up است، اما حجم روز آخر ۰٫۹۷ برابر میانگین ۲۰روزه است.
- قیمت پایانی: ۴,۸۲
- SMA۵۰: ۴,۹۵۱٫۲۴
- SMA۲۰۰: ۴,۶۴۹٫۳۶۵
- بازده یک‌روزه: −۲٫۰۳٪
- نسبت حجم روز به میانگین ۲۰روزه: ۰٫۹۷
- روند price action: up
- تأیید ساختار price action: بله
- سطح شکست ساختاری: ۵,۰۷
- سیگنال تکنیکی باید در کنار بنیاد، نقدشوندگی و رویدادهای کدال تفسیر شود.
جمع‌بندی نهایی
سلامت مالی قابل قبول و سودآوری/نقدینگی مناسب با اهرم، هزینه مالی و رشد فروش منفی متعادل می‌شود. نتیجه نگهداری مشروط و انتظار برای ورود جدید است.
