وآوا

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
صورت سود و زیان تلفیقی حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴ رشد شدید درآمد و سود را نشان می‌دهد؛ سود خالص تلفیقی از ۱۳۹۷۳۶ به ۱٬۲۰۱٬۲۶۳ میلیون ریال رسیده است.
- رشد سود خالص تلفیقی: ۷۵۹٫۶۷٪
- حاشیه سود عملیاتی تلفیقی: ۷۵٫۰۶٪
- نسبت هزینه مالی به سود عملیاتی: ۲٫۲۹٪
- جهش سود سال ۱۴۰۴ پس از افت شدید سال ۱۴۰۳ نشان‌دهنده بازیابی قوی اما نوسان‌پذیر سودآوری است.
- در صورت تلفیقی، رشد درآمد از رشد هزینه مالی بسیار بیشتر بوده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه شرکت اصلی در پایان سال ۱۴۰۴ به ۴٬۹۸۳٬۶۵۹ میلیون ریال رسید؛ افزایش سرمایه اثر مثبت بزرگی داشت، ولی سود انباشته کاهش یافت.
- رشد حقوق مالکانه: ۲۳٫۵۰٪
- رشد سرمایه ثبت‌شده: ۱۵۱٫۵۲٪
- تغییر سود انباشته: -۴۲٫۸۰٪
- افزایش سرمایه، ترکیب حقوق مالکانه را به‌طور محسوس تغییر داده است.
- افت سود انباشته باید همراه با مصوبات تقسیم سود و جزئیات افزایش سرمایه بررسی شود.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی شرکت اصلی در سال ۱۴۰۴ به ۸۵۱٬۶۲۴ میلیون ریال افزایش یافت، اما خروج نقد سرمایه‌گذاری و تأمین مالی موجب کاهش خالص ۱۵۵۴۶ میلیون ریالی وجه نقد شد.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۲۳۰٫۲۳٪
- جریان نقد قبل از تأمین مالی: ۶۱۹۲۴۱ million_irr
- خروج تأمین مالی نسبت به جریان نقد عملیاتی: ۷۴٫۵۴٪
- خالص تغییر وجه نقد: -۱۵۵۴۶ million_irr
- کیفیت نقدی سود سال ۱۴۰۴ مناسب است زیرا جریان نقد عملیاتی مثبت و بزرگ گزارش شده است.
- خروج سرمایه‌گذاری و تأمین مالی تقریباً تمام مازاد عملیاتی را جذب کرده و مانده نقد را کاهش داده است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه تلفیقی سال ۱۴۰۴ به ۳۶۳ ریال رسید و نسبت به ۴۳ ریال سال قبل جهش کرد؛ سرمایه مبنای صورت سود و زیان ۳٬۳۲۰٬۰۰۰ میلیون ریال است.
- رشد EPS پایه: ۷۴۴٫۱۹٪
- جهش EPS با رشد سود تلفیقی سازگار است.
- میانگین موزون تعداد سهام و سود قابل انتساب به مالکان در شاخص نامزدها شناسایی نشده و تحلیل رقیق‌شدگی کامل ممکن نیست.

بدهی و تأمین مالی
ساختار مالی شرکت اصلی کم‌اهرم است؛ بدهی کل سال ۱۴۰۴ به ۳۴۱٬۶۱۷ میلیون ریال کاهش یافته و نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود ۶٫۸۵ درصد است، هرچند مانده نقد بسیار پایین است.
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۶٫۸۵٪
- نسبت جاری: ۱۰٫۸۰
- پوشش نقدی بدهی جاری: ۰٫۱۹٪
- پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۴۰٫۴۹
- ریسک اهرم مالی شرکت اصلی پایین است.
- مانده نقد اندک است، اما دارایی‌های جاری بالا و جریان نقد عملیاتی مثبت بخشی از ریسک نقدینگی را جبران می‌کنند.

تخمین سود
هیچ ردیف قابل اتکای برآورد سود، بودجه یا پیش‌بینی دوره آتی در شاخص قطعی و کاربرگ‌های بررسی‌شده شناسایی نشد.
- ارائه برآورد عددی سود بدون مفروضات عملیاتی، ترکیب پرتفوی و پیش‌بینی درآمد سرمایه‌گذاری قابل اتکا نیست.
- سال ۱۴۰۴ بالفعل گزارش شده و نباید به‌عنوان پیش‌بینی تلقی شود.

ریسک‌ها
مهم‌ترین ریسک‌ها نوسان شدید سود، افت مانده نقد، افزایش هزینه مالی شش‌ماهه و نبود گزارش‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه در مجموعه ورودی است.
- افت سود خالص شرکت اصلی در سال ۱۴۰۳: -۷۷٫۴۸٪
- رشد هزینه مالی شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۳۱۷٫۸۷٪
- کاهش مانده نقد سال ۱۴۰۴: -۹۶٫۲۵٪
- الگوی سود تاریخی یکنواخت نیست و بین زیان، جهش سود و افت شدید جابه‌جا شده است.
- کاهش نقد با وجود سود و جریان عملیاتی مثبت، ضرورت بررسی خروج‌های سرمایه‌گذاری و تأمین مالی را افزایش می‌دهد.
- نبود داده‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه امکان ارزیابی دقیق فصلی و تشخیص زمان تحقق سود را محدود می‌کند.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
وآوا در سال ۱۴۰۴ بازیابی قدرتمندی در سودآوری و جریان نقد عملیاتی ثبت کرده و از نظر اهرم مالی وضعیت مناسبی دارد؛ با این حال نوسان تاریخی سود، کاهش وجه نقد و وابستگی نقدشوندگی به دارایی‌های جاری ریسک‌های اصلی‌اند.
- سود خالص شرکت اصلی سال ۱۴۰۴: ۱۰۸۰۴۶۴ million_irr
- سود خالص تلفیقی سال ۱۴۰۴: ۱۲۰۱۲۶۳ million_irr
- رشد سال ۱۴۰۴ از منظر سود و جریان نقد عملیاتی مثبت است.
- ارزش‌گذاری باید با درنظرگرفتن نوسان شدید سود در سال‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ انجام شود.
- برای تصمیم‌گیری نهایی، جزئیات پرتفوی سرمایه‌گذاری، تقسیم سود و رویدادهای بعد از تاریخ ترازنامه لازم است.

گزارش ۳ ماهه
در هیچ‌یک از ۹ فایل، دوره سه‌ماهه قابل ردیابی با سلول قطعی شناسایی نشد.
- نبود گزارش سه‌ماهه مانع تحلیل فصل اول و مقایسه فصلی مستقل است.

گزارش ۶ ماهه
در شش‌ماهه منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱، شرکت اصلی از زیان ۲۲۱۸۱۱ میلیون ریالی دوره مشابه به سود ۱۸۲۵۹۲ میلیون ریالی رسید؛ هم‌زمان هزینه مالی افزایش قابل توجهی داشت.
- سود خالص شش‌ماهه ۱۴۰۴: ۱۸۲۵۹۲ million_irr
- بهبود سود خالص شش‌ماهه: ۱۸۲٫۳۲٪
- بهبود سود عملیاتی شش‌ماهه: ۱۹۲٫۴۸٪
- رشد هزینه مالی شش‌ماهه: ۳۱۷٫۸۷٪
- شش‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به شش‌ماهه زیان‌ده ۱۴۰۳ بازگشت عملیاتی معناداری نشان می‌دهد.
- رشد هزینه مالی باید در دوره‌های بعدی پایش شود.

گزارش ۹ ماهه
در فایل‌های ورودی گزارش نه‌ماهه قابل ردیابی شناسایی نشد.
- نبود داده نه‌ماهه، تحلیل شتاب سودآوری نیمه دوم سال را محدود می‌کند.

گزارش سالیانه
آخرین گزارش سالانه حسابرسی‌شده نشان می‌دهد سود خالص شرکت اصلی در سال ۱۴۰۴ با رشد ۴۱۴٫۱۹ درصدی به ۱٬۰۸۰٬۴۶۴ میلیون ریال رسیده است؛ سود خالص تلفیقی نیز ۱٬۲۰۱٬۲۶۳ میلیون ریال است.
- رشد سود خالص سالانه شرکت اصلی: ۴۱۴٫۱۹٪
- رشد سود عملیاتی سالانه شرکت اصلی: ۳۹۶٫۹۱٪
- جریان نقد عملیاتی سالانه: ۸۵۱۶۲۴ million_irr
- بازیابی سال ۱۴۰۴ هم در سود عملیاتی و هم در سود خالص مشاهده می‌شود.
- جریان نقد عملیاتی مثبت، پشتیبانی نقدی مناسبی برای سود گزارش‌شده فراهم کرده است.

خلاصه وضعیت
روند سالانه سود خالص شرکت اصلی از زیان ۷۱۶۸۵۸ میلیون ریالی سال ۱۴۰۰ به سود ۱۲۰۱۷۲۶ در ۱۴۰۱ رسید، در ۱۴۰۲ و ۱۴۰۳ افت کرد و در ۱۴۰۴ دوباره به ۱٬۰۸۰٬۴۶۴ میلیون ریال بازیابی شد؛ روند شش‌ماهه نیز نوسان مشابهی دارد.
- سود خالص سال ۱۴۰۰: -۷۱۶۸۵۸ million_irr
- سود خالص سال ۱۴۰۱: ۱۲۰۱۷۲۶ million_irr
- سود خالص سال ۱۴۰۲: ۹۳۲۹۳۸ million_irr
- سود خالص سال ۱۴۰۳: ۲۱۰۱۳۰ million_irr
- سود خالص سال ۱۴۰۴: ۱۰۸۰۴۶۴ million_irr
- سودآوری وآوا طی سال‌های ۱۴۰۰ تا ۱۴۰۴ نوسان بسیار بالایی داشته و روند خطی ندارد.
- شش‌ماهه‌های ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ سودده، شش‌ماهه ۱۴۰۳ زیان‌ده و شش‌ماهه ۱۴۰۴ دوباره سودده بوده‌اند.
- دو فایل سالانه ۱۴۰۳ ارقام اصلی یکسانی ارائه می‌کنند و به نظر می‌رسد گزارش تکراری یا نسخه‌های هم‌پوشان باشند.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی داده‌های ۹ فایل نشان می‌دهد وآوا پس از افت شدید سود در ۱۴۰۳، در سال ۱۴۰۴ بازیابی قدرتمندی داشته است: سود خالص شرکت اصلی ۱۰۸۰۴۶۴ و سود خالص تلفیقی ۱٬۲۰۱٬۲۶۳ میلیون ریال گزارش شده، جریان نقد عملیاتی شرکت اصلی به ۸۵۱٬۶۲۴ میلیون ریال رسیده و نسبت بدهی به حقوق مالکانه حدود ۶٫۸۵ درصد است. در مقابل، افت شدید موجودی نقد، افزایش هزینه مالی شش‌ماهه و نوسان زیاد سود تاریخی مهم‌ترین محدودیت‌های تحلیل هستند.