قرن

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
صورت سود و زیان مستقل حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴ رشد بسیار قوی درآمد و سود را همراه با بهبود حاشیه سود نشان می‌دهد.
- رشد سالانه درآمد: ۹۳٫۰۸٪
- حاشیه سود ناخالص: ۳۳٫۶۰٪
- حاشیه سود خالص: ۲۰٫۱۲٪
- سود عملیاتی ۱۴۰۴ نسبت به رقم تجدید ارائه‌شده ۱۴۰۳ حدود ۹۸ درصد افزایش یافته است.
- رشد ۱۲۰٫۸۳ درصدی سود خالص از رشد ۹۳٫۰۸ درصدی درآمد بیشتر بوده و نشان‌دهنده اهرم عملیاتی مثبت است.
- هزینه مالی افزایش یافته، اما رشد آن از رشد درآمد و سود عملیاتی کمتر بوده است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه در سال ۱۴۰۴ تقریباً ۹۰ درصد افزایش یافته و بخش عمده آن از سرمایه و سود انباشته تشکیل شده است.
- رشد حقوق مالکانه: ۸۹٫۹۰٪
- رشد سود انباشته: ۱۰۳٫۵۲٪
- سهم سود انباشته از حقوق مالکانه: ۶۳٫۶۳٪
- سرمایه ثبت‌شده نسبت به مانده تجدید ارائه‌شده سال ۱۴۰۳ حدود ۷۰ درصد افزایش یافته است.
- رشد حقوق مالکانه از محل افزایش سرمایه و انباشت سود رخ داده و متکی به تجدید ارزیابی نیست.
- نبود سهام خزانه و مازاد تجدید ارزیابی، خوانایی ترکیب حقوق مالکانه را افزایش می‌دهد.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ جهش کرده و پس از سرمایه‌گذاری و بازپرداخت خالص تأمین مالی، موجودی نقد به‌طور معناداری افزایش یافته است.
- رشد جریان نقد عملیاتی: ۱٬۷۱۹٫۲۹٪
- جریان نقد پیش از تأمین مالی: ۱۵۳۵۶۳۵۵
- رشد موجودی نقد پایان دوره: ۶۲۹٫۴۵٪
- جریان نقد عملیاتی مثبت، خروج نقد سرمایه‌گذاری و خروج خالص تأمین مالی را پوشش داده است.
- افزایش نقد پایان دوره، ریسک نقدینگی کوتاه‌مدت را تعدیل می‌کند.
- رشد خروج سرمایه‌گذاری می‌تواند نشانه توسعه ظرفیت باشد، ولی جزئیات مصرف آن در شاخص نامزدها تفکیک نشده است.

سود هر سهم و سرمایه
سود پایه هر سهم سال ۱۴۰۴ با وجود افزایش سرمایه، رشد قابل توجهی داشته است.
- رشد سود پایه هر سهم: ۱۲۰٫۸۳٪
- رشد سرمایه ثبت‌شده: ۷۰٫۰۰٪
- رشد EPS پس از تعدیل رقم مقایسه‌ای برای ساختار جدید سرمایه همچنان قوی است.
- شاخص نامزدها ردیف‌های قابل اتکایی برای EPS رقیق‌شده و میانگین موزون تعداد سهام ارائه نکرده است.

بدهی و تأمین مالی
نقدینگی جاری مناسب است، اما بدهی کل و به‌ویژه تسهیلات جاری رشد زیادی داشته و ساختار مالی همچنان اهرمی است.
- نسبت جاری: ۱٫۶۳x
- نسبت سریع تقریبی: ۱٫۳۲x
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه: ۱٫۹۴x
- پوشش هزینه مالی با سود عملیاتی: ۴٫۲۰x
- تسهیلات جاری نسبت به ۱۴۰۳ حدود ۹۴٫۶۵ درصد رشد کرده، درحالی‌که تسهیلات بلندمدت ۱۳٫۳۳ درصد کاهش یافته است.
- رشد نقد و جریان نقد عملیاتی بخشی از ریسک افزایش بدهی جاری را خنثی می‌کند.
- بدهی خالص بهره‌دار پس از کسر نقد حدود ۶۷ درصد حقوق مالکانه است.

تخمین سود
در شاخص قطعی، ردیف قابل ردیابی برای برآورد سود یا EPS آینده شناسایی نشده است.
- به دلیل نبود سلول قطعی برای پیش‌بینی سود، هیچ رقم برآوردی ارائه نشده است.
- ارقام حسابرسی‌شده ۱۴۰۴ نباید به‌عنوان پیش‌بینی دوره بعد تلقی شوند.

ریسک‌ها
ریسک اصلی، رشد سریع بدهی‌های جاری و موجودی کالا در کنار اهرم مالی بالاست؛ نقدینگی و سودآوری قوی عوامل کاهنده ریسک هستند.
- رشد بدهی‌های جاری: ۱۲۲٫۸۶٪
- رشد موجودی کالا: ۱۱۴٫۸۸٪
- رشد تسهیلات مالی جاری: ۹۴٫۶۵٪
- رشد هزینه مالی: ۳۱٫۷۲٪
- تداوم رشد موجودی باید با فروش و وصول نقد متناظر همراه باشد تا ریسک سرمایه در گردش تشدید نشود.
- تمرکز بیشتر بدهی بهره‌دار در بخش جاری، حساسیت به تمدید تسهیلات و نرخ‌های مالی را بالا می‌برد.
- رشد جریان نقد عملیاتی و نسبت جاری بالاتر از یک، در مقطع پایان ۱۴۰۴ پوشش مناسبی ایجاد کرده است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جهت کلی عملکرد «قرن» مثبت است: رشد فروش، سود، EPS و جریان نقد عملیاتی بسیار قوی بوده، اما رشد بدهی جاری و موجودی نیازمند پایش است.
- آخرین صورت مالی مستقل حسابرسی‌شده، رشد ۹۳٫۰۸ درصدی درآمد و ۱۲۰٫۸۳ درصدی سود خالص را نشان می‌دهد.
- حاشیه سود خالص و پوشش هزینه مالی مناسب است و نقد پایان دوره جهش کرده است.
- ریسک اصلی از اهرم مالی ۱٫۹۴ برابری، رشد بدهی‌های جاری و تمرکز بیشتر تسهیلات در سررسید جاری ناشی می‌شود.
- نتیجه تحلیلی مثبت با ملاحظه ریسک ترازنامه و سرمایه در گردش است.

گزارش ۳ ماهه
در فایل‌های فهرست‌شده گزارش سه‌ماهه قابل ردیابی وجود ندارد.
- تحلیل سه‌ماهه به دلیل نبود دوره سه‌ماهه در سرستون‌های قطعی انجام نشد.

گزارش ۶ ماهه
شش‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به شش‌ماهه ۱۴۰۳ رشد بسیار قوی فروش و سود داشته، هرچند حاشیه سود ناخالص اندکی کاهش یافته است.
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۱۰۰٫۳۸٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۹۳٫۶۹٪
- حاشیه سود ناخالص شش‌ماهه: ۳۲٫۱۸٪
- رشد جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه: ۱٬۵۰۳٫۵۰٪
- رشد سود عملیاتی شش‌ماهه ۸۵٫۴۱ درصد و کمتر از رشد درآمد بوده است.
- هزینه مالی شش‌ماهه ۶۲٫۷۲ درصد افزایش یافته، اما رشد سود خالص همچنان قوی مانده است.
- حاشیه سود خالص از ۱۶٫۷۰ درصد به ۱۶٫۱۵ درصد کاهش جزئی داشته است.

گزارش ۹ ماهه
در فایل‌های فهرست‌شده گزارش نه‌ماهه قابل ردیابی وجود ندارد.
- تحلیل نه‌ماهه به دلیل نبود دوره نه‌ماهه در سرستون‌های قطعی انجام نشد.

گزارش سالیانه
روند سالانه از ۱۴۰۱ تا ۱۴۰۴ صعودی است و جهش اصلی در سال ۱۴۰۴ رخ داده است.
- رشد درآمد سال ۱۴۰۴: ۹۳٫۰۸٪
- رشد سود خالص سال ۱۴۰۴: ۱۲۰٫۸۳٪
- حاشیه سود عملیاتی سال ۱۴۰۴: ۲۵٫۳۱٪
- درآمد مستقل از ۳۷٬۸۱۵٬۶۱۹ میلیون ریال در ۱۴۰۱ به ۱۶۵٬۷۵۸٬۳۲۱ میلیون ریال در ۱۴۰۴ رسیده است.
- سود خالص مستقل از ۶٬۵۹۱٬۶۶۲ میلیون ریال در ۱۴۰۱ به ۳۳٬۳۴۲٬۷۴۶ میلیون ریال در ۱۴۰۴ افزایش یافته است.
- افزایش سودآوری ۱۴۰۴ با رشد نقد عملیاتی همراه بوده و صرفاً حسابداری نیست.

خلاصه وضعیت
هر دو مقطع سالانه و شش‌ماهه رشد سریع مقیاس فعالیت را تأیید می‌کنند؛ حاشیه سالانه بهتر شده ولی حاشیه شش‌ماهه اندکی تحت فشار بوده است.
- شتاب رشد سالانه درآمد: ۹۳٫۰۸٪
- رشد دوره مشابه شش‌ماهه: ۱۰۰٫۳۸٪
- تغییر حاشیه سود ناخالص شش‌ماهه: -۲٫۲۳pp
- رشد بالای فروش در سال کامل و شش‌ماهه نشان‌دهنده روند ساختاری صعودی است.
- بهبود حاشیه سالانه در کنار افت جزئی حاشیه شش‌ماهه، لزوم پایش بهای تمام‌شده را نشان می‌دهد.
- روند جریان نقد عملیاتی در آخرین گزارش‌های سالانه و شش‌ماهه به‌وضوح بهتر شده است.

جمع‌بندی نهایی
عملکرد مالی «قرن» در آخرین سال حسابرسی‌شده بسیار قوی است: درآمد ۹۳٫۰۸ درصد، سود خالص ۱۲۰٫۸۳ درصد و جریان نقد عملیاتی بیش از ۱۷ برابر شده و حاشیه سود خالص به ۲۰٫۱۲ درصد رسیده است. نقدینگی جاری مناسب و پوشش هزینه مالی ۴٫۲۰ برابر است؛ بااین‌حال نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۱٫۹۴ برابر، رشد ۱۲۲٫۸۶ درصدی بدهی جاری و رشد ۱۱۴٫۸۸ درصدی موجودی کالا مهم‌ترین ریسک‌ها هستند. جمع‌بندی بنیادی مثبت است، مشروط به کنترل سرمایه در گردش و سررسید بدهی‌های کوتاه‌مدت.