دماوند

گزارش تفصیلی شرکت

صورت سود و زیان
در صورت سود و زیان مستقل حسابرسی‌شده سال ۱۴۰۴، درآمد و همه سطوح اصلی سود جهش کرده‌اند؛ با این حال هزینه مالی از صفر به ۶۴۳٬۶۱۶ میلیون ریال رسیده است.
- حاشیه سود ناخالص ۱۴۰۴: ۴۷٫۹۴٪
- حاشیه سود خالص ۱۴۰۴: ۳۹٫۱۰٪
- درآمد سال ۱۴۰۴ نسبت به رقم تجدید ارائه‌شده سال ۱۴۰۳ حدود ۹۰٫۸۸ درصد افزایش یافته است.
- سود ناخالص و سود عملیاتی سریع‌تر از درآمد رشد کرده‌اند و ترکیب سودآوری بهبود یافته است.
- ایجاد هزینه مالی در سال ۱۴۰۴ با افزایش تسهیلات مالی هم‌زمان است.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه مستقل در پایان ۱۴۰۴ به ۴۳٬۵۶۲٬۵۵۵ میلیون ریال رسیده و رشد آن عمدتاً از دو برابر شدن سود انباشته ناشی شده است.
- رشد حقوق مالکانه: ۵۱٫۴۹٪
- سود انباشته حدود ۹۸٫۴۶ درصد رشد کرده و مهم‌ترین محرک افزایش حقوق مالکانه است.
- سرمایه ثبت‌شده نسبت به سال قبل ثابت مانده است.
- سهام خزانه همچنان اثر کاهنده بر حقوق مالکانه دارد.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی سال ۱۴۰۴ قوی بوده، اما بخش بزرگی از آن صرف سرمایه‌گذاری شده است؛ در نهایت موجودی نقد پایان دوره افزایش یافته است.
- تبدیل سود به جریان نقد عملیاتی: ۸۹٫۱۶٪
- جریان نقد عملیاتی نسبت به سال ۱۴۰۳ بیش از دو برابر شده است.
- خروج نقد سرمایه‌گذاری ۱۱٬۱۳۲٬۵۲۵ میلیون ریال، حدود ۷۲٫۷۶ درصد جریان نقد عملیاتی را مصرف کرده است.
- با وجود سرمایه‌گذاری سنگین، جریان نقد قبل از تأمین مالی مثبت باقی مانده است.

سود هر سهم و سرمایه
EPS پایه سال ۱۴۰۴ به ۱٬۳۲۷ ریال رسیده و با ثابت ماندن سرمایه ثبت‌شده، رشد آن عمدتاً ناشی از افزایش سود بوده است.
- رشد EPS پایه: ۹۳٫۴۴٪
- ثابت بودن سرمایه در دو دوره، اثر رقیق‌شدن ناشی از افزایش سرمایه را در رشد EPS منتفی می‌کند.
- اطلاعات دارای سلول دقیق برای EPS تقلیل‌یافته، سود منتسب به سهامداران و میانگین موزون سهام در شاخص نامزدها موجود نبود.

بدهی و تأمین مالی
نقدینگی و دارایی‌های جاری مناسب‌اند، اما در سال ۱۴۰۴ مجموعاً ۶٬۲۴۰٬۲۷۷ میلیون ریال تسهیلات مالی جاری و بلندمدت ایجاد شده و هزینه مالی نیز ظاهر شده است.
- نسبت جاری: ۳٫۴۳
- پوشش هزینه مالی: ۳۰٫۷۴
- خالص بدهی بهره‌دار پس از کسر نقد برابر ۲٬۶۱۵٬۸۹۹ میلیون ریال است.
- نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه حدود ۰٫۷۱ است.
- ایجاد تسهیلات مالی جدید ریسک مالی را افزایش داده، ولی پوشش سود عملیاتی فعلاً بالا است.

تخمین سود
در شاخص قطعی نامزدها، برآورد سود یا EPS آتی با دوره، سرستون و سلول A۱ قابل اتکا شناسایی نشد؛ بنابراین عدد پیش‌بینی ارائه نشده است.
- گزارش‌های تفسیری در فایل‌ها وجود دارند، اما برآورد سود قابل ردیابی در قالب موردنیاز استخراج نشد.
- استفاده از رشد تحقق‌یافته سال ۱۴۰۴ به‌عنوان پیش‌بینی دوره بعد بدون فرض‌های عملیاتی معتبر مناسب نیست.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی شامل رشد سریع موجودی کالا، ایجاد بدهی بهره‌دار جدید و شدت بالای خروج نقد سرمایه‌گذاری است.
- رشد موجودی مواد و کالا: ۹۶٫۲۶٪
- خالص بدهی بهره‌دار: ۲٬۶۱۵٬۸۹۹ میلیون ریال
- خروج نقد سرمایه‌گذاری: ۱۱٬۱۳۲٬۵۲۵ میلیون ریال
- دو برابر شدن موجودی کالا نیازمند بررسی کیفیت و سرعت گردش موجودی است.
- تسهیلات مالی جدید می‌تواند هزینه مالی دوره‌های بعد را افزایش دهد.
- پایداری سود به حفظ جریان نقد عملیاتی و بازده سرمایه‌گذاری‌های انجام‌شده وابسته است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
تصویر مالی دماوند در سال ۱۴۰۴ مثبت است: درآمد، سود، EPS، حقوق مالکانه و جریان نقد عملیاتی جهش کرده‌اند. در مقابل، افزایش موجودی، تسهیلات و سرمایه‌گذاری نقدبر باید پایش شود.
- رشد درآمد سالانه: ۹۰٫۸۸٪
- رشد سود خالص سالانه: ۹۳٫۲۰٪
- جهش سود با رشد واقعی درآمد و بهبود حاشیه سود همراه است.
- نسبت جاری و پوشش هزینه مالی فعلاً حاشیه اطمینان مناسبی نشان می‌دهند.
- نبود برآورد سود قابل ردیابی، نتیجه‌گیری درباره تداوم رشد در دوره بعد را محدود می‌کند.

گزارش ۳ ماهه
در میان فایل‌های فهرست‌شده گزارش سه‌ماهه قابل شناسایی وجود نداشت.
- نبود دوره سه‌ماهه مانع ارزیابی شروع سال و الگوی فصلی تولید و فروش است.

گزارش ۶ ماهه
آخرین گزارش شش‌ماهه مستقل منتهی به ۱۴۰۴/۰۶/۳۱ رشد بسیار بالای درآمد و سود خالص نسبت به دوره مشابه سال قبل را نشان می‌دهد.
- رشد درآمد شش‌ماهه: ۱۱۵٫۴۸٪
- رشد سود خالص شش‌ماهه: ۱۲۰٫۳۴٪
- جهش شش‌ماهه با نتیجه نهایی قوی سال ۱۴۰۴ هم‌جهت است.
- رشد سود سریع‌تر از درآمد، بهبود محدود حاشیه سود خالص شش‌ماهه را نشان می‌دهد.

گزارش ۹ ماهه
در میان فایل‌های فهرست‌شده گزارش نه‌ماهه قابل شناسایی وجود نداشت.
- فقدان گزارش نه‌ماهه، سنجش سرعت سودسازی نیمه دوم سال و نزدیک‌شدن به عملکرد نهایی را محدود می‌کند.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ نقطه جهش عملکرد دماوند بوده است؛ درآمد و سود خالص تقریباً دو برابر و جریان نقد عملیاتی بیش از دو برابر شده‌اند.
- رشد درآمد ۱۴۰۴: ۹۰٫۸۸٪
- رشد جریان نقد عملیاتی ۱۴۰۴: ۱۲۳٫۰۶٪
- بهبود حاشیه سود ناخالص نشان می‌دهد رشد سود تنها حاصل افزایش اسمی درآمد نبوده است.
- تقویت حقوق مالکانه و نقد عملیاتی بخشی از ریسک افزایش بدهی را جبران می‌کند.

خلاصه وضعیت
روند پنج گزارش سالانه نشان می‌دهد درآمد از ۱۲٬۰۷۵٬۰۰۵ میلیون ریال در سال ۱۴۰۰ به ۴۳٬۸۸۹٬۳۷۰ میلیون ریال در سال ۱۴۰۴ و سود خالص از ۶۱۱۳۲۸۳ به ۱۷٬۱۶۲٬۸۴۰ میلیون ریال رسیده است.
- درآمد سال ۱۴۰۰: ۱۲٬۰۷۵٬۰۰۵ میلیون ریال
- درآمد سال ۱۴۰۴: ۴۳٬۸۸۹٬۳۷۰ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۰: ۶٬۱۱۳٬۲۸۳ میلیون ریال
- سود خالص سال ۱۴۰۴: ۱۷٬۱۶۲٬۸۴۰ میلیون ریال
- روند بلندمدت درآمد صعودی است، اما بخش عمده جهش در سال ۱۴۰۴ رخ داده است.
- سود خالص سال ۱۴۰۳ نسبت به ۱۴۰۲ اندکی افت کرد و در ۱۴۰۴ جهش یافت؛ بنابراین روند سود کاملاً یکنواخت نبوده است.
- گزارش‌های شش‌ماهه ۱۴۰۱ تا ۱۴۰۴ نیز وجود دارند و آخرین دوره شش‌ماهه بازگشت رشد پرقدرت را تأیید می‌کند.

جمع‌بندی نهایی
دماوند در سال ۱۴۰۴ جهش معناداری در مقیاس عملیات و سودآوری ثبت کرده است: درآمد ۹۰٫۸۸ درصد، سود خالص ۹۳٫۲۰ درصد، EPS پایه ۹۳٫۴۴ درصد و جریان نقد عملیاتی ۱۲۳٫۰۶ درصد رشد کرده‌اند. حاشیه سود ناخالص به حدود ۴۷٫۹۴ درصد رسیده و حقوق مالکانه ۵۱٫۴۹ درصد افزایش یافته است. نقدینگی کوتاه‌مدت و پوشش هزینه مالی مناسب‌اند، اما تقریباً دو برابر شدن موجودی، ایجاد ۶٬۲۴۰٬۲۷۷ میلیون ریال تسهیلات مالی و خروج سنگین نقد سرمایه‌گذاری مهم‌ترین موارد نیازمند پایش هستند. نبود گزارش‌های سه‌ماهه و نه‌ماهه و فقدان برآورد سود قابل ردیابی، ارزیابی تداوم رشد آینده را محدود می‌کند.