خمحرکه

گزارش تفصیلی شرکت

جمع‌بندی سرمایه‌گذاری هوشمند
پیشنهاد کلی: نگهداری
اطمینان تحلیل: ۷۰ از ۱۰۰
تاریخ داده‌ها: ۲۰۲۶-۰۸-۱۱

برداشت از سلامت مالی
امتیاز سلامت مالی خمحرکه از ۳۸ در شش‌ماهه اول به ۶۱ در نیمه دوم ۱۴۰۴ رسیده و هنوز در وضعیت «نیازمند توجه» است. رشد درآمد ۵۸ درصد، حاشیه عملیاتی ۵٫۷ درصد و کیفیت جریان نقد ۷۶٫۹ درصد بهبود یافته‌اند؛ اما نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۳٫۴۰ امتیاز صفر گرفته و نسبت سریع ۰٫۵۲ فشار سرمایه در گردش را نشان می‌دهد.

افق کوتاه‌مدت
صبر — اطمینان ۷۲ از ۱۰۰
قیمت ۵۰۰۰ بالاتر از SMA۵۰ و SMA۲۰۰ و در تقاطع طلایی است، اما نزدیک سقف ۲۰جلسه‌ای ۵۱۷۰ و سقف ۵۰جلسه‌ای ۵۲۷۵ قرار دارد و قیمت‌اَکشن هنوز تأیید نشده است.
- حفظ سطح ۴۹۲۰ و تثبیت بالای آن
- شکست ۵۱۷۰ و سپس ۵۲۷۵ با حجم معتبر
- در اصلاح، حفظ SMA۵۰ حدود ۴۴۲۹ و حمایت ۴۱۱۰

افق میان‌مدت
نگهداری — اطمینان ۶۹ از ۱۰۰
چرخش از زیان نیمه اول به سود نیمه دوم و رشد فروش مثبت است، ولی اهرم مالی ۳٫۴۰ و نسبت سریع ۰٫۵۲ ریسک را بالا نگه می‌دارد.
- کاهش بدهی به حقوق مالکانه
- حفظ جریان نقد عملیاتی مثبت و حاشیه سود بالای ۵ درصد
- عدم بازگشت به زیان عملیاتی

افق بلندمدت
نگهداری — اطمینان ۶۶ از ۱۰۰
بهبود عملیاتی می‌تواند پایدار شود، اما EPS سالانه ۵۹٫۲ درصد افت کرده و بدهی سنگین اجازه انباشت بلندمدت قوی نمی‌دهد.
- رشد EPS در گزارش بعدی
- کاهش موجودی و بهبود نسبت سریع
- کاهش هزینه مالی و اهرم

سناریوی مثبت
- درآمد نیمه دوم ۵۸ درصد رشد کرده و شرکت از زیان عملیاتی نیمه اول به سود عملیاتی ۳٬۶۲۴٬۴۵۴ میلیون ریال در نیمه دوم رسیده است.
- جریان نقد عملیاتی نیمه دوم ۲٬۱۳۸٬۳۸۸ میلیون ریال و کیفیت نقد ۷۶٫۹ درصد است.
- قیمت بالاتر از هر دو میانگین و در رژیم تقاطع طلایی قرار دارد؛ شکست ۵۱۷۰ تا ۵۲۷۵ می‌تواند ادامه حرکت را تأیید کند.

سناریوی منفی
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه ۳٫۴۰، نسبت سریع ۰٫۵۲ و موجودی ۲۰,۴۳۴,۲۷۵ میلیون ریالی، ریسک ترازنامه و سرمایه در گردش را بالا می‌برد.
- EPS سالانه ۱۴۰۴ به ۷۱ ریال رسیده و نسبت به سال قبل ۵۹٫۲ درصد افت کرده است.
- قیمت نزدیک مقاومت و ساختار صعودی هنوز تأیید نشده است؛ افت زیر ۴۹۲۰ می‌تواند شکست ناموفق باشد.

محرک‌ها
- گزارش سه‌ماهه ۱۴۰۵ و گزارش فعالیت ماهانه جدید.
- تثبیت چرخش سودآوری و کاهش هزینه مالی/بدهی.
- شکست ۵۱۷۰ و ۵۲۷۵ با حجم بالاتر از میانگین.

ریسک‌ها
- اهرم مالی بسیار بالا و امتیاز صفر کنترل بدهی.
- نسبت سریع پایین و وابستگی زیاد دارایی جاری به موجودی.
- افت شدید EPS سالانه با وجود بهبود نیمه دوم.
- تمرکز مالکیت در ایران‌خودرو و گسترش سرمایه‌گذاری ایران‌خودرو.
- نبود ارزش‌گذاری مستقل و ریسک خرید نزدیک مقاومت.

شرایط ورود
- ورود جدید پس از تثبیت بالای ۴۹۲۰ و ترجیحاً شکست ۵۱۷۰ تا ۵۲۷۵.
- در اصلاح، ورود مرحله‌ای فقط با حفظ SMA۵۰ حدود ۴۴۲۹ و نشانه برگشت.
- افزایش وزن بنیادی پس از کاهش بدهی و بهبود نسبت سریع.

شرایط ابطال تحلیل
- شکست پایدار SMA۵۰ حدود ۴۴۲۹ و سپس حمایت ۴۱۱۰.
- بازگشت زیان عملیاتی یا جریان نقد منفی.
- افزایش نسبت بدهی به حقوق مالکانه بالاتر از ۳٫۴۰.
- افت بیشتر EPS یا فشار شدید هزینه مالی.

تحلیل بنیادی ساختاریافته
صورت سود و زیان
شش‌ماهه اول ۱۴۰۴ با زیان عملیاتی و خالص بسته شد، اما داده قطعی Rimersi برای نیمه دوم درآمد ۶۳,۵۴۴,۶۰۴، سود عملیاتی ۳,۶۲۴,۴۵۴ و سود خالص ۲٬۷۸۱٬۳۴۲ میلیون ریال را نشان می‌دهد.
- درآمد عملیاتی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۶۳٬۵۴۴٬۶۰۴ میلیون ریال
- سود عملیاتی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۳٬۶۲۴٬۴۵۴ میلیون ریال
- سود خالص شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۲٬۷۸۱٬۳۴۲ میلیون ریال
- حاشیه سود عملیاتی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۵٫۷٪
- حاشیه سود خالص شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۴٫۴٪
- رشد درآمد شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۵۸٫۰٪
- چرخش عملیاتی مهم است، ولی حاشیه ۵٫۷ درصد هنوز متوسط است.
- رشد ۵۸ درصدی درآمد باید در گزارش بعدی تکرار شود.

حقوق مالکانه
پایان سال ۱۴۰۴ حقوق مالکانه ۹٬۹۶۰٬۱۷۳ میلیون ریال و سود انباشته ۳٬۸۷۳٬۵۹۰ میلیون ریال است؛ در برابر جمع بدهی ۳۳,۸۳۲,۷۰۹ میلیون ریالی، اهرم بالاست.
- حقوق مالکانه مثبت است، اما پوشش بدهی محدود است.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی شش‌ماهه اول مثبت بود و در نیمه دوم به ۲٬۱۳۸٬۳۸۸ میلیون ریال رسید؛ امتیاز کیفیت نقد از صفر به ۷۷ بهبود یافته است.
- جریان خالص نقد عملیاتی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۲٬۱۳۸٬۳۸۸ میلیون ریال
- بهبود نقد، چرخش سود را معتبرتر می‌کند.
- تأمین مالی و سرمایه در گردش همچنان باید کنترل شود.

سود هر سهم و سرمایه
EPS سالانه ۱۴۰۴ برابر ۷۱ ریال است و ۵۹٫۲ درصد افت سالانه دارد؛ سرمایه ثبت‌شده پایان سال ۵٬۷۳۴٬۰۸۹ میلیون ریال است.
- رشد EPS سالانه ۱۴۰۴: -۵۹٫۲٪
- بهبود نیمه دوم هنوز افت سالانه EPS را جبران نکرده است.

بدهی و تأمین مالی
نسبت جاری ۱٫۳۳ قابل قبول، اما نسبت سریع ۰٫۵۲ و بدهی به حقوق مالکانه ۳٫۴۰ پرریسک است؛ خالص بدهی ۱٬۳۸۷٬۳۱۵ میلیون ریال است.
- نسبت جاری شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۱٫۳۳
- نسبت آنی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۰٫۵۲
- نسبت بدهی به حقوق مالکانه شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۳٫۴۰
- خالص بدهی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۱٬۳۸۷٬۳۱۵ میلیون ریال
- پوشش هزینه مالی شش‌ماهه دوم ۱۴۰۴: ۶٫۶۸
- موجودی سهم بزرگی از دارایی جاری دارد.
- کاهش بدهی شرط ارتقای سیگنال است.

تخمین سود
سناریوی پایه ادامه سودآوری با حاشیه متوسط است؛ به دلیل نبود مفروضات حجم فروش، قیمت مواد و ارزش‌گذاری، برآورد عددی آینده ساخته نشده است.
- سناریوی صعودی به تداوم رشد فروش و کاهش هزینه مالی وابسته است.
- سناریوی نزولی با بازگشت زیان و فشار بدهی فعال می‌شود.

ریسک‌ها
ریسک غالب خمحرکه اهرم مالی و سرمایه در گردش است؛ ریسک نمودار نیز از نزدیکی سقف‌های ۵۱۷۰ و ۵۲۷۵ می‌آید.
- وضعیت تکنیکال روزانه: قیمت ۵۰۰۰؛ بازده روز -۰٫۷۹٪؛ SMA۵۰=۴۴۲۸٫۷۶؛ SMA۲۰۰=۳۹۷۸٫۳۰؛ حجم/میانگین۲۰=۱٫۰۸؛ روند=up؛ تأیید=۰
- بهبود سلامت مالی چشمگیر است، اما سطح ۶۱ هنوز نیازمند توجه است.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی خمحرکه «نگهداری مشروط» است: چرخش سود و تکنیکال مثبت‌اند، ولی بدهی بالا، نسبت سریع پایین و افت EPS مانع سیگنال انباشت قوی می‌شوند.
- سلامت مالی قطعی Rimersi: ۶۱ از ۱۰۰ ـ نیازمند توجه؛ تغییر +۲۳
- وضعیت تکنیکال روزانه: قیمت ۵۰۰۰؛ بازده روز -۰٫۷۹٪؛ SMA۵۰=۴۴۲۸٫۷۶؛ SMA۲۰۰=۳۹۷۸٫۳۰؛ حجم/میانگین۲۰=۱٫۰۸؛ روند=up؛ تأیید=۰
- شکست مقاومت و کاهش اهرم دو شرط اصلی ارتقای دیدگاه‌اند.

گزارش ۳ ماهه
گزارش سه‌ماهه جدید در کدال موجود است، اما facts استانداردشده آن در بسته استخراج نشده‌اند.
- از ساخت ارقام سه‌ماهه خودداری شده است.

گزارش ۶ ماهه
مقایسه نیمه اول و دوم ۱۴۰۴ یک چرخش روشن از زیان به سود و بهبود کیفیت نقد نشان می‌دهد.
- سلامت مالی قطعی Rimersi: ۶۱ از ۱۰۰ ـ نیازمند توجه؛ تغییر +۲۳
- امتیاز سلامت ۲۳ واحد افزایش یافته است.

گزارش ۹ ماهه
داده مستقیم نه‌ماهه استانداردشده موجود نیست.
- هیچ برون‌یابی انجام نشده است.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ با EPS پایین‌تر از سال قبل ولی حقوق مالکانه و سود انباشته مثبت پایان یافته است.
- سود پایه هر سهم: ۷۱ ریال
- جمع حقوق مالکانه: ۹٬۹۶۰٬۱۷۳ میلیون ریال
- روند نیمه دوم بهتر از نتیجه کل سال است.

خلاصه وضعیت
گزارش‌ها بهبود عملیات و نقد را نشان می‌دهند، اما ترازنامه اهرمی است؛ نمودار بالای میانگین‌ها و نزدیک مقاومت قرار دارد.
- وضعیت تکنیکال روزانه: قیمت ۵۰۰۰؛ بازده روز -۰٫۷۹٪؛ SMA۵۰=۴۴۲۸٫۷۶؛ SMA۲۰۰=۳۹۷۸٫۳۰؛ حجم/میانگین۲۰=۱٫۰۸؛ روند=up؛ تأیید=۰
- تضاد اصلی میان چرخش عملیات و بدهی سنگین است.

جمع‌بندی نهایی
جمع‌بندی خمحرکه «نگهداری مشروط» است: چرخش سود و تکنیکال مثبت‌اند، ولی بدهی بالا، نسبت سریع پایین و افت EPS مانع سیگنال انباشت قوی می‌شوند. این خروجی یک سیگنال تحلیلی عمومی است، توصیه شخصی یا تضمین بازده نیست.