گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی

تحلیل ذخیره‌شده پُر سود

صورت سود و زیان
در صورت اصلی شرکت، سود خالص سالانه ۱۴۰۴ رشد کرده است، اما دوره نه‌ماهه ۱۴۰۴ با زیان خالص و زیان عملیاتی همراه بوده است.
- رشد سود خالص سالانه: ۲۲٫۳۷٪
- افزایش زیان خالص نه‌ماهه: ۶۱٫۰۰٪
- افزایش هزینه مالی نه‌ماهه: ۶۸٫۰۴٪
- بهبود سود سالانه به دوره نه‌ماهه جدید تسری نیافته است.
- زیان عملیاتی و افزایش هزینه مالی، کیفیت سودآوری دوره جاری را تضعیف کرده‌اند.
- ردیف‌های درآمد و سود ناخالص در جدول اصلی شرکت به‌طور قطعی در شاخص شناسایی نشده‌اند و ارقام جداول دیگر به علت ابهام دامنه وارد حقایق اصلی نشدند.

حقوق مالکانه
حقوق مالکانه از ۲۱۴۶۹۷۰۷۶۳ در پایان سال ۱۴۰۴ به ۱۸۱۴۴۳۵۰۴۷ میلیون ریال در پایان نه‌ماهه کاهش یافته و سود انباشته نیز افت شدیدی داشته است.
- کاهش حقوق مالکانه پس از پایان سال: -۱۵٫۴۹٪
- کاهش سود انباشته: -۹۴٫۶۹٪
- سرمایه ثبت‌شده و سهام خزانه ثابت مانده‌اند.
- کاهش حقوق مالکانه عمدتاً با افت بسیار شدید سود انباشته هم‌زمان است.
- مازاد تجدید ارزیابی و سایر اندوخته‌ها در جدول اصلی صفر گزارش شده‌اند.

جریان وجوه نقد
جریان نقد عملیاتی مثبت است، اما در نه‌ماهه ۱۴۰۴ نسبت به دوره مشابه کاهش کرده؛ خروج وجه نقد تأمین مالی بخش بزرگی از جریان عملیاتی را جذب کرده است.
- رشد جریان نقد عملیاتی سالانه: ۱۲٫۵۱٪
- افت جریان نقد عملیاتی نه‌ماهه: -۵۶٫۵۳٪
- نسبت خروج تأمین مالی به جریان عملیاتی سالانه: ۹۹٫۸۴٪
- تبدیل عملیات به وجه نقد در سالانه مناسب است، اما روند نه‌ماهه ضعیف شده است.
- افزایش نقد نه‌ماهه عمدتاً پس از کسر خروج تأمین مالی همچنان مثبت مانده است.
- مانده نقد پایان دوره در جدول اصلی با کلید قطعی cash_at_end شناسایی نشد و از حقایق حذف شد.

سود هر سهم و سرمایه
سرمایه ثبت‌شده ثابت است. ردیف صریح سود پایه هر سهم در جدول ۳۶ برای سالانه و نه‌ماهه موجود است، اما به علت ابهام دامنه جدول با اطمینان پایین‌تر گزارش می‌شود.
- رشد EPS سالانه جدول ۳۶: ۴٫۰۲٪
- سرمایه ثبت‌شده در دو دوره تغییری نکرده است.
- سود تقلیل‌یافته، میانگین موزون سهام و سود خالص قابل انتساب با سلول قطعی شناسایی نشدند.
- EPS جدول ۳۶ به دلیل ابهام دامنه نباید بدون بررسی عنوان کامل جدول با سود خالص جدول ۱ ترکیب شود.

بدهی و تأمین مالی
نقد افزایش یافته، اما بدهی‌های جاری و کل بدهی طی نه‌ماهه به‌شدت بالا رفته و نسبت جاری از ۳٫۷۷ به حدود ۱٫۰۱ کاهش یافته است.
- نسبت جاری سالانه: ۳٫۷۷
- نسبت جاری نه‌ماهه: ۱٫۰۱
- رشد بدهی‌های جاری: ۲۴۳٫۰۲٪
- نسبت کل بدهی به حقوق مالکانه نه‌ماهه: ۲۴٫۸۳٪
- رشد نقد نتوانسته اثر جهش بدهی‌های جاری بر نقدینگی را خنثی کند.
- تسهیلات مالی بلندمدت ثابت است و افزایش بدهی عمدتاً در بخش جاری رخ داده است.
- تسهیلات مالی جاری و موجودی کالا برای جدول اصلی با سلول قطعی شناسایی نشدند.

تخمین سود
هیچ پیش‌بینی رسمی یا بودجه مدیریت در شاخص قطعی شناسایی نشد؛ تنها یک برآورد مکانیکی از تداوم زیان نه‌ماهه قابل ارائه است.
- برآورد مکانیکی زیان دوازده‌ماهه: -۲۸۹۲۴۲۰۹ million_irr
- برآورد به زمان‌بندی سود سهام شرکت‌های سرمایه‌پذیر بسیار حساس است.
- به دلیل نبود بودجه رسمی، این سالانه‌سازی نباید جایگزین پیش‌بینی تحلیلی یا راهنمای مدیریت شود.

ریسک‌ها
ریسک‌های اصلی شامل زیان عملیاتی نه‌ماهه، افزایش ۶۸ درصدی هزینه مالی، جهش بدهی جاری، افت حقوق مالکانه و ابهام دامنه برخی جداول است.
- فشار هزینه مالی: ۶۸٫۰۴٪
- افت حاشیه نقدینگی جاری: ۳٫۷۷ to ۱٫۰۱
- افت حقوق مالکانه: -۱۵٫۴۹٪
- ریسک نقدینگی کوتاه‌مدت نسبت به پایان سال افزایش یافته است.
- زیان دوره‌ای می‌تواند ناشی از زمان‌بندی درآمدهای هلدینگ باشد، اما رشد هزینه مالی و بدهی جاری مستقل از این موضوع نیازمند توجه است.
- وجود جداول با سرمایه‌های متفاوت در یک فایل، ترکیب ارقام بدون کنترل دامنه را پرریسک می‌کند.

گزارش تفصیلی و جمع‌بندی نهایی
سال مالی ۱۴۰۴ با رشد سود و جریان نقد عملیاتی پایان یافته، اما تازه‌ترین دوره نه‌ماهه در صورت اصلی شرکت زیان‌ده شده و هم‌زمان نقدینگی جاری و حقوق مالکانه تضعیف شده‌اند.
- تصویر سالانه مثبت است، ولی داده‌های نه‌ماهه هشدار چرخش منفی در سودآوری دوره‌ای را می‌دهند.
- جریان نقد عملیاتی همچنان مثبت است و بخشی از ریسک سود حسابداری را تعدیل می‌کند.
- جهش بدهی جاری و افت نسبت جاری مهم‌ترین علامت فشار مالی کوتاه‌مدت است.
- برای ارزش‌گذاری، تعیین دقیق دامنه جداول ۳۶ و سایر جداول فرعی و دریافت گزارش‌های سه‌ماهه و شش‌ماهه ضروری است.

گزارش ۳ ماهه
در میان نه فایل فهرست‌شده گزارش سه‌ماهه مستقل وجود ندارد.
- روند سه‌ماهه و شتاب ابتدای سال با داده موجود قابل سنجش نیست.

گزارش ۶ ماهه
در میان نه فایل فهرست‌شده گزارش شش‌ماهه مستقل وجود ندارد.
- امکان تفکیک عملکرد نیمه نخست از سه‌ماهه سوم وجود ندارد.

گزارش ۹ ماهه
تازه‌ترین گزارش نه‌ماهه ۱۴۰۴ زیان خالص ۲۱۶۹۳۱۵۷ میلیون ریالی، جریان نقد عملیاتی مثبت و نسبت جاری نزدیک یک را نشان می‌دهد.
- زیان خالص نه‌ماهه: -۲۱۶۹۳۱۵۷ million_irr
- جریان نقد عملیاتی نه‌ماهه: ۶۰۱۰۶۱۸۲ million_irr
- نسبت جاری نه‌ماهه: ۱٫۰۱
- زیان نه‌ماهه برای سومین دوره متوالی پس از ۱۴۰۲ ادامه دارد.
- مثبت بودن جریان نقد عملیاتی نقطه قوت دوره است.
- فشار بدهی جاری مهم‌ترین محدودیت ترازنامه‌ای دوره است.

گزارش سالیانه
سال ۱۴۰۴ با سود خالص ۳۲۵۳۸۶۹۲۲ و جریان نقد عملیاتی ۲۷۴۴۱۶۸۴۳ میلیون ریال و نسبت جاری ۳٫۷۷ پایان یافته است.
- سود خالص سالانه: ۳۲۵۳۸۶۹۲۲ million_irr
- جریان نقد عملیاتی سالانه: ۲۷۴۴۱۶۸۴۳ million_irr
- نسبت جاری سالانه: ۳٫۷۷
- سود و جریان نقد عملیاتی سالانه هر دو نسبت به ۱۴۰۳ رشد کرده‌اند.
- خروج نقد تأمین مالی تقریباً تمام جریان نقد پیش از تأمین مالی را جذب کرده است.

خلاصه وضعیت
سود سالانه بین ۱۴۰۱ تا ۱۴۰۴ نوسانی اما مثبت بوده، در حالی که عملکرد نه‌ماهه از سود اندک در ۱۴۰۰ و ۱۴۰۱ به زیان در ۱۴۰۲ تا ۱۴۰۴ تغییر کرده است.
- سود خالص سال ۱۴۰۱: ۲۱۲۸۰۷۱۵۶ million_irr
- سود خالص سال ۱۴۰۲: ۳۲۸۷۲۷۹۶۷ million_irr
- سود خالص سال ۱۴۰۳: ۲۶۵۹۰۱۴۱۱ million_irr
- سود خالص سال ۱۴۰۴: ۳۲۵۳۸۶۹۲۲ million_irr
- سود خالص نه‌ماهه ۱۴۰۰: ۳۵۶۲۵۵۳ million_irr
- سود خالص نه‌ماهه ۱۴۰۱: ۲۵۰۹۷۲۹ million_irr
- زیان خالص نه‌ماهه ۱۴۰۲: -۱۲۹۸۸۱۴۲ million_irr
- زیان خالص نه‌ماهه ۱۴۰۳: -۱۳۴۷۳۹۱۰ million_irr
- زیان خالص نه‌ماهه ۱۴۰۴: -۲۱۶۹۳۱۵۷ million_irr
- موجودی نقد نه‌ماهه ۱۴۰۳: ۷۸۶۱۷۵۹ million_irr
- سود سالانه ۱۴۰۴ تقریباً به سطح بالای ۱۴۰۲ بازگشته است.
- روند نه‌ماهه از ۱۴۰۲ به بعد پیوسته زیان‌ده بوده و زیان ۱۴۰۴ بیشترین مقدار این مجموعه است.
- تفاوت رفتار سود سالانه و نه‌ماهه می‌تواند نشان‌دهنده تمرکز شناسایی درآمدهای هلدینگ در فصل پایانی باشد.

جمع‌بندی نهایی
بررسی هر نه کاربرگ نشان می‌دهد شستا در سال ۱۴۰۴ سود خالص و جریان نقد عملیاتی رو به رشد داشته، اما در نه‌ماهه ۱۴۰۴ صورت اصلی شرکت وارد زیان عملیاتی و خالص شده است. افزایش هزینه مالی، جهش بدهی جاری، افت نسبت جاری به حدود یک و کاهش شدید سود انباشته مهم‌ترین علائم هشدارند. جریان نقد عملیاتی مثبت و اهرم کل نسبتاً محدود نقاط تعدیل‌کننده ریسک هستند، ولی نبود گزارش‌های سه‌ماهه و شش‌ماهه و ابهام دامنه برخی جداول، قطعیت نتیجه‌گیری و برآورد سود را کاهش می‌دهد.